Het Monetary Policy Committee (MPC) van de centrale bank raamde de economische groei in 2022 op 7,1%, wat hoger is dan de prognose van november van ongeveer 5,6%, maar zei te verwachten dat de groei in 2023 zal afzwakken tot 2,6%.

Vorig jaar heeft de centrale bank de rente zes keer verhoogd in een poging de snel stijgende prijzen te temperen.

De inflatie bereikte in januari 9,9%, en ook al is de piek bereikt, het zal langer duren dan verwacht om deze terug te brengen tot de doelstelling van de centrale bank van 2,5%, aldus de bank.

Onlangs afgeronde loononderhandelingen in de IJslandse particuliere sector hadden geleid tot hoger dan verwachte loonstijgingen, die in combinatie met een zwakke kroon de inflatievooruitzichten hadden verslechterd.

De centrale bank voorspelde een gemiddelde inflatie van 9,5% in het eerste kwartaal van 2023 en zag de inflatie dit jaar niet onder de 5% komen. Pas in de tweede helft van 2025 verwacht zij dat de inflatie onder de 3% komt.

"Het MPC acht het waarschijnlijk dat het monetaire beleid de komende tijd nog verder zal moeten worden aangescherpt om ervoor te zorgen dat de inflatie binnen een aanvaardbaar tijdsbestek terugkeert naar de doelstelling", aldus de centrale bank.