De roepie eindigde op 83,13 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, tegenover het slot op 83,0975 in de vorige sessie. De roepie was vrijdag gestegen naar een hoogste punt in twee maanden op 83.0250.
De dollarindex daalde met 0,1% naar 104,6 en breidde daarmee de daling van vrijdag uit, terwijl de meeste Aziatische valuta's tussen 0,1% en 0,4% stegen.
De handelsvolumes waren relatief gematigd door de Amerikaanse feestdag "die de markt stabiel hield", zei een valutahandelaar bij een privébank.
De Amerikaanse en Britse markten waren maandag gesloten.
Ondertussen bereikten de Indiase aandelenindices BSE Sensex en Nifty 50 recordhoogtes, maar eindigden de sessie in het rood.
Buitenlandse geldstromen naar Indiase aandelen zullen deze week waarschijnlijk een belangrijke drijfveer zijn voor de roepie, nu beleggers zich positioneren voor de uitslag van de nationale verkiezingen in het land op 4 juni.
Volgens gegevens van depository's hebben buitenlandse beleggers tot nu toe in mei voor $2,6 miljard aan Indiase aandelen verkocht.
"Kijkend naar Aziatische valuta's en economische cijfers uit de VS, zou USD/INR opnieuw kunnen stuiteren naar 83.30-40 niveaus, waarbij de RBI (Reserve Bank of India) waarschijnlijk ook zal ingrijpen (om het paar te kopen) op lagere niveaus," zei Abhilash Koikarra, hoofd forex en wisselkoersen bij Nuvama Professional Clients Group.
Ondertussen daalden de dollar-rupee termijnpremies met het impliciete rendement op 1 jaar met 2 basispunten naar 1,64%, nadat beleggers de verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve hadden getemperd.
Beleggers gaan momenteel uit van een renteverlaging van 34 basispunten voor 2024, tegen bijna 50 basispunten die eerder deze maand werden verwacht. (Verslaggeving door Jaspreet Kalra; Bewerking door Mrigank Dhaniwala)
