De shekel daalde tot 3,7860 per dollar tegen 1556 GMT, een daling waardoor de munt de ergste dagelijkse daling kreeg sinds 9 oktober, toen het met meer dan 2,5% daalde in de nasleep van de Hamas-aanval op Israël op 7 oktober. De shekel sloot vrijdag op 3,72.
"We blijven vooral hoog gespannen over Iran, en dat veroorzaakt ook een deel van de volatiliteit," zei Yonie Fanning, hoofdstrateeg bij Mizrahi Tefahot Bank.
De geïmpliceerde volatiliteitsmeters voor de Israëlische shekel zijn de afgelopen dagen sterk gestegen, waarbij de driemaandsmeting 11% bereikte, het hoogste niveau sinds november, bleek uit gegevens van Fenics.
De daling van de shekel op maandag deed bijna alle winst van 2% van vorige week teniet. De valuta is de afgelopen 12 maanden met 5% verzwakt. Valuta's van opkomende markten hebben dit jaar meer moeite gehad met een over het algemeen sterkere dollar.
"De shekel heeft moeite om de winsten van vorige week vast te houden temidden van de toenemende bezorgdheid in de markt dat een aanval van Iran op Israël op handen zou kunnen zijn, gebaseerd op commentaar van verschillende functionarissen van beide partijen," zei Piotr Matys, senior FX-analist bij InTouch Capital Markets.
De valuta van Israël zit sinds het begin van de maand in een achtbaan.
De shekel was verzwakt tot 3,85 per dollar op 6 augustus na de bezorgdheid dat Iran en zijn proxy Hezbollah in Libanon vergeldingsmaatregelen zouden nemen omdat Israël hooggeplaatste Hezbollah- en Hamas-functionarissen zou doden, maar de shekel steeg vorige week terug naar 3,72 na inspanningen van de Verenigde Staten, Groot-Brittannië, Frankrijk en Duitsland om aanvallen te voorkomen.
Vrijdag zei een plaatsvervangend commandant van de Iraanse Revolutionaire Garde volgens lokale persbureaus dat Iran een bevel van opperste leider Ayatollah Ali Khamenei zou uitvoeren om Israël "hard te straffen" voor de moord op 31 juli op de leider van de Palestijnse militante groep Hamas in Teheran.
De Israëlische minister van Defensie Yoav Gallant vertelde de Amerikaanse minister van Defensie Lloyd Austin op zondag dat Iran voorbereidingen trof voor een grootschalige militaire aanval op Israël, aldus een verslaggever van Axios, die zich beroept op een bron met kennis van het gesprek.
"De verwachtingen van een staakt-het-vuren zijn laag en nemen af, en het spookbeeld van een Iraanse vergelding blijft bestaan," zei Hasnain Malik, hoofd aandelenonderzoek bij Tellimer.
Aandelenindices in Tel Aviv noteerden tussen 1,3% en 1,5% lager.
