* Japan lobbyt met succes om G7 FX-verplichting te laten herbevestigen

* Top valuta diplomaat praat over kans op yen interventie

* BOJ-chef positief over economie, houdt kans op renteverhoging in leven

* Ueda waarschuwt niet voor rentestijging naar hoogste punt in 12 jaar

* Markten richten zich op kans dat obligaties tijdens vergadering in juni worden afgebouwd

STRESA, Italië, 27 mei (Reuters) - Japan heeft tijdens een bijeenkomst van financiële leiders van de Groep van Zeven (G7) in het weekend opnieuw geprobeerd om buitensporige dalingen van de yen tegen te gaan, nadat een recente stijging van de obligatierente tot het hoogste punt in 12 jaar de hardnekkige daling van de valuta niet had kunnen afremmen.

De inspanningen van de overheid en de centrale bank onderstrepen het dilemma waarmee beleidsmakers worden geconfronteerd als ze een evenwicht proberen te vinden tussen de noodzaak om scherpe dalingen van de yen, die de consumptie schaden, een halt toe te roepen en tegelijkertijd de leenkosten laag te houden om een kwetsbare economie te ondersteunen.

Na het lobbyen van Japan bevestigden de ministers van Financiën van de G7 in een communiqué na hun vergadering in Italië op zaterdag hun toezegging om te waarschuwen tegen buitensporige volatiliteit in wisselkoersen.

De overeenkomst kwam er nadat Japans top valutadiplomaat Masato Kanda op vrijdag de kans op een hernieuwde interventie op de valutamarkt aanprees en verslaggevers vertelde dat Tokio klaar stond om "op elk moment" te handelen om excessieve bewegingen van de yen tegen te gaan.

"Als er buitensporig volatiele bewegingen zijn die een negatief effect hebben op de economie, moeten we actie ondernemen, en dat zou gerechtvaardigd zijn," zei hij.

Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan (BOJ), die ook aanwezig was op de G7-bijeenkomst, gaf aan dat een zwakke consumptie of stijgende obligatierentes de normalisering van het monetaire beleid niet in de weg zullen staan.

Ueda zei donderdag dat een daling van het bruto binnenlands product in het eerste kwartaal geen verandering bracht in de mening van de BOJ dat de Japanse economie op weg is naar een gematigd herstel. Analisten hebben gezegd dat de BOJ de rente de komende maanden waarschijnlijk zal verhogen als de economie zich volgens de prognoses ontwikkelt.

Hij sprak zich ook niet uit tegen de recente stijging van de rente op 10-jarige obligaties tot het hoogste punt in 12 jaar, die deels werd veroorzaakt door de marktverwachting dat de BOJ binnenkort zal beginnen met een volledige vermindering van de obligatieaankopen.

"Ons basisstandpunt is dat de langetermijnrente door de markten wordt bepaald," zei Ueda zaterdag toen hem werd gevraagd naar de recente stijgingen van de langetermijnrente in Japan.

De opmerkingen volgden op een reeks havikistische signalen van de BOJ die de marktverwachtingen voor een renteverhoging op korte termijn of een terugschroeving van de enorme obligatieaankopen hebben verhoogd.

Ueda heeft het gebruik van monetair beleid om de beweging van de yen te beïnvloeden uitgesloten. Maar hij verhevigde zijn retoriek over de invloed die een zwakke yen op de inflatie zou kunnen hebben, nadat de val van de munt op 29 april en 2 mei leidde tot een vermoedelijke interventie van de overheid om yen op te kopen.

Uit een peiling van Reuters bleek dat veel analisten verwachten dat de BOJ de rente in het derde of vierde kwartaal van dit jaar zal verhogen.

GEGEVENS VERTROEBELEN VOORUITZICHTEN

Ueda gaf ook aan dat de BOJ bereid is om de rente langzaam maar zeker te verhogen, als de inflatie zoals verwacht de komende jaren de doelstelling van 2% blijft halen.

Maar de gegevens tot nu toe zijn niet veelbelovend. De consumptie is zwak omdat de loonstijgingen de stijgende kosten van het levensonderhoud nog niet hebben kunnen compenseren.

De inflatie in de dienstensector, die door de BOJ nauwlettend in de gaten wordt gehouden als een belangrijke indicator van de onderliggende prijstrends, blijft ook vlak.

"De inflatie in de dienstensector heeft waarschijnlijk zijn hoogtepunt bereikt," zegt Junichi Makino, hoofdeconoom bij SMBC Nikko Securities. "Het ziet er niet naar uit dat de onderliggende inflatie zal versnellen richting 2%."

Gezien deze zwakke signalen in de economie, richten sommige analisten hun aandacht nu op de vraag of de BOJ haar obligatie-inkoop zal verminderen als onderdeel van de inspanningen om de daling van de yen af te remmen.

Ueda heeft het gebruik van de obligatie-inkoop door de BOJ als monetair beleidsinstrument uitgesloten, nadat hij in maart een einde maakte aan zijn radicale monetaire stimulans. Maar de markten blijven gefixeerd op de markttransacties van de BOJ voor aanwijzingen over wanneer ze zal beginnen met afbouwen.

Sommige analisten verwachten dat de BOJ al tijdens haar volgende beleidsvergadering in juni zal besluiten om de obligatieaankopen af te bouwen.

De marktverwachtingen dat de Japanse staatsobligaties op korte termijn zullen worden afgebouwd, hebben ertoe bijgedragen dat het rendement op de benchmark 10-jaars Japanse staatsobligaties vrijdag het hoogste punt in 12 jaar bereikte, namelijk 1,005%.

Maar de stijging van de rente heeft de yen niet veel gestimuleerd. De yen stond vrijdag op 156,98 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, niet ver van het laagste punt in drie weken van 157,19 dat donderdag werd bereikt.

"Hoewel de markten enthousiast lijken over de kans op een beleidsverandering, is de BOJ waarschijnlijk koelbloedig over dit alles," zei Daiwa Securities hoofdeconoom Mari Iwashita, die de kans op een taper beslissing in juni uitsluit.

"Bovendien is er geen garantie dat een dergelijke actie de daling van de yen kan stoppen." (Verslag door Leika Kihara; Redactie door Christopher Cushing)