Het nieuwste fonds wordt Kedaara's vierde en zal 54% groter zijn dan het vorige fonds in 2021.
De plannen komen op een moment dat de Indiase aandelenmarkten recordhoogten bereiken. Hoewel er tot nu toe slechts een handvol belangrijke India-specifieke PE-fondsen zijn, worden ze steeds groter. Kedaara, in 2011 opgericht door voormalige leidinggevenden van Temasek en General Atlantic, is een van de bekendste Indiase buyoutfondsen.
Ongeveer 80% van het fonds zal afkomstig zijn van geldschieters van Kedaara's vorige fondsen en 20% van nieuwe fondsen, waaronder de Amerikaanse Cleveland Clinic en de Universiteit van Minnesota, aldus de bronnen.
Ze wilden niet geïdentificeerd worden omdat de besprekingen privé waren.
Kedaara weigerde commentaar te geven. Cleveland Clinic en de Universiteit van Minnesota reageerden niet op vragen om commentaar.
Het fonds zal waarschijnlijk investeren in sectoren zoals het bankwezen, de gezondheidszorg, de consumentenmarkt en software en zal zowel minderheidsbelangen als buy-out deals nastreven, aldus de bronnen.
Kedaara is van plan om het fonds eind maart aan te kondigen en legt momenteel de laatste hand aan de documentatie met de investeerders, voegden ze eraan toe.
Volgens een van de bronnen waren investeerders geïnteresseerd om meer dan $2 miljard toe te zeggen aan het nieuwe fonds, maar Kedaara heeft besloten om het te beperken tot ongeveer $1,7 miljard om hun vermogen om te investeren niet te belasten.
Investeerders in eerdere fondsen van Kedaara zijn onder andere Canada's Ontario Teachers Pension Plan, de Singaporese staatsinvesteerder Temasek en de International Finance Corporation, zo blijkt uit gegevens van Pitchbook.
India heeft geprofiteerd van de toegenomen belangstelling van westerse bedrijven die weg van China willen diversifiëren te midden van de toegenomen handels- en economische spanningen tussen Washington en Peking.
Vorig jaar steeg het aandeel van India in private equity deals in Azië-Pacific naar 23%, terwijl dat van China daalde naar een negen jaar laagterecord van 31%, aldus adviesbureau Bain in een rapport.
De drie vorige fondsen van Kedaara haalden tussen 2011 en 2021 samen $2,4 miljard op, dat werd geïnvesteerd in 27 Indiase bedrijven, waaronder de door SoftBank gesteunde brillenmaker Lenskart en Mahindra Logistics.
Kedaara heeft vrij regelmatig belangen in bedrijven verkocht en genereerde goede winsten om geld terug te geven aan investeerders - een belangrijke prestatiemaatstaf, aldus een van de bronnen.
Vorig jaar verkocht Kedaara zijn resterende belang in Mahindra Logistics op de beurs voor een totaal rendement van 3,5 keer zijn investering. (Verslaggeving door M. Sriram; Bewerking door Aditya Kalra en Edwina Gibbs)
