De blue-chip FTSE 100 index daalde met 1,0% tegen 0706 GMT, terwijl de binnenlandse mid-cap index met 1,1% daalde.

De Britse centrale bank lijkt de rente met ten minste een half procentpunt te gaan verhogen in een poging de inflatie, die net niet het hoogste punt in 40 jaar heeft bereikt, te beteugelen. De BoE had haar aankondiging een week uitgesteld vanwege de nationale rouw na het overlijden van koningin Elizabeth.

Door Reuters gepolste economen verwachten dat de BoE de rente zal verhogen van 1,75% naar 2,25%, terwijl de financiële markten 92,4% kans zien op een grotere stap naar 2,5%.

De rentegevoelige banken en verzekeringsaandelen daalden respectievelijk 1,4% en 1,7% en leidden de verliezen op de FTSE 100 index.

De grootste Britse sportkledingretailer JD Sports daalde met 6,3% nadat het bedrijf een lagere winst over het eerste halfjaar rapporteerde en zei dat het voorzichtig zou blijven over de handel gedurende de rest van het jaar omdat de torenhoge inflatie de consumentenuitgaven drukt.

Ondertussen bereikte het Britse pond een nieuw dieptepunt in 37 jaar ten opzichte van een sterke dollar.