Beleggers in Azië die hoopten op wat verlichting van de stijgende Amerikaanse obligatierentes en een welig tierende dollar, zouden dinsdag een deuk hebben opgelopen door de opmerkingen van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell, en zullen woensdag waarschijnlijk op hun hoede zijn.
"De recente gegevens hebben ons duidelijk niet meer vertrouwen gegeven en geven in plaats daarvan aan dat het waarschijnlijk langer dan verwacht zal duren om dat vertrouwen te bereiken," zei Powell in Washington, een signaal aan de wereld dat de inflatie niet zo snel als verwacht afneemt in de richting van de 2%-doelstelling van de centrale bank en dat de rente dus langer hoger zal moeten blijven.
Hoger voor langer' lijkt ook te gelden voor de Amerikaanse dollar, de rente op staatsobligaties en de indexen voor financiële voorwaarden - een suboptimale mix voor Aziatische activa, die de hitte al voelen.
Chinese aandelen daalden dinsdag met 1%, Japanse en geaggregeerde aandelenbenchmarks uit Azië ex Japan tuimelden 2%, en valuta's over het hele continent glijden weg in een beweging die nog wordt versterkt door de spiraal van de yen naar beneden, richting 155,00 per dollar.
Tot nu toe heeft Tokio nog geen actie ondernomen met betrekking tot de yen, tot grote ergernis van beleidsmakers in heel Azië. De kracht van de dollar zal zeker aan de orde komen tijdens besprekingen tussen ministers van Financiën en centrale bankiers die deelnemen aan de voorjaarsvergaderingen van het IMF en de Wereldbank.
Het IMF heeft dinsdag zijn groeivooruitzichten voor de VS sterk naar boven bijgesteld, en zei dat de sterker dan verwachte groei van China in het eerste kwartaal aanleiding kan zijn voor een opwaartse bijstelling van de vooruitzichten.
In theorie zijn dit positieve ontwikkelingen voor de markten in Azië. En de weerstand van Wall Street op dinsdag tegen de zoveelste stijging van de Treasury yields zou woensdag nog wat optimisme in de Aziatische handel kunnen brengen.
Maar dat zou getemperd kunnen worden door de spanningen in het Midden-Oosten en de matige Amerikaanse winstcijfers voor het eerste kwartaal.
De MSCI Asia ex-Japan index staat op een laagste punt in twee maanden, na een daling van 4% in de afgelopen vier dagen. Tijd voor een pauze, of komt het verkoopmomentum sterk opzetten?
Dezelfde vraag kan zeker gesteld worden over de Japanse yen, die bijna dagelijks nieuwe dieptepunten in 34 jaar laat zien.
De meest recente Japanse handelsgegevens en de Reuters "tankan" enquête van het sentiment in de verwerkende en de niet-verwerkende industrie worden woensdag gepubliceerd, maar zullen de yen waarschijnlijk niet veel bewegen.
Wat betreft binnenlandse factoren die de yen zouden kunnen beïnvloeden, zullen beleggers, afgezien van directe interventie, kijken naar inflatiecijfers en commentaar van Bank of Japan-gouverneur Kazuo Ueda in Washington later in de week.
Misschien wel het hoogtepunt op een dunne Aziatische en Pacifische economische kalender op woensdag is de Nieuw-Zeelandse inflatie.
Volgens een peiling van Reuters zal de inflatie op jaarbasis in het eerste kwartaal naar verwachting afnemen van 4,7% in de laatste drie maanden van vorig jaar tot 4%. Dat zou de laagste inflatie zijn sinds het tweede kwartaal van 2021.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Vergaderingen IMF/Wereldbank in Washington
- Japanse handel (maart)
- Inflatie Nieuw-Zeeland (Q1)
