Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Het laatste kwartaal van een triest 2022 gaat volgende week van start met weinig tekenen van respijt voor de wereldmarkten die worstelen met een torenhoge inflatie en torenhoge financieringskosten.

De inflatie in de eurozone is deze maand voor het eerst in de geschiedenis opgelopen tot 10% - in Nederland, de vijfde economie van het blok, werd een torenhoog percentage van 17% genoteerd.

De favoriete inflatiemeter van de Federal Reserve, de PCE-index (personal consumption expenditures), wordt vrijdag bekendgemaakt.

Geen van deze cijfers zal de paarden waarschijnlijk kalmeren.

Vrijwel alle belangrijke activagroepen stonden in het derde kwartaal in het rood, waarbij de S&P500 en de MSCI-wereldaandelenindex voor het eerst sinds de bankencrash van 2008/2009 op weg waren naar hun derde achtereenvolgende kwartaalverliezen.

In de afgelopen 35 jaar hebben deze indices slechts bij twee andere gelegenheden drie of meer negatieve kwartalen geboekt - de Grote Financiële Crash en de dotcom-breuk van 2000/2001. En voor de S&P500 moet u helemaal teruggaan tot 1984 voor nog zo'n lange reeks verliezen.

Nu de financiële markten onder toenemende druk staan - en centrale banken in Japan, Groot-Brittannië en China op verschillende manieren interveniëren op de valuta- en obligatiemarkten om de toenemende volatiliteit de kop in te drukken - zullen beleggers in het laatste kwartaal uitkijken naar tekenen van verlichting van de kredietschaarste.

Nu de geopolitieke spanningen met Rusland toenemen, kondigde Duitsland donderdag een "defensief schild" van 200 miljard euro ($194 miljard) aan om bedrijven en huishoudens te beschermen tegen de gevolgen van de stijgende energieprijzen - meer dan 5% van de nationale productie en waarschijnlijk zullen daarvoor aanzienlijke extra leningen nodig zijn.

Tot dusver lijken functionarissen van de Amerikaanse Federal Reserve en het Amerikaanse ministerie van Financiën zich niets aan te trekken van de ruïnes in het buitenland.

Sommigen wijten de grillige schommelingen van deze week aan de nadering van het kwartaaleinde zelf.

Maar elk teken van een andere beleidstoon kan het beeld voor het einde van het jaar veranderen. De vicevoorzitter van de Fed, Lael Brainard, spreekt later op vrijdag.

De aandelen- en obligatiemarkten waren over het algemeen rustiger toen het derde kwartaal ten einde liep, waarbij de futures op Wall Street op een positieve opening afstevenden en zowel de Treasury yields als de dollar van de hoogtepunten van deze week afgingen.

Het geplaagde pond profiteerde het meest van de gemakkelijkere greenback, met een opleving tot boven $1,10 en een winst van meer dan 7,5% vanaf het laagterecord van maandag van $1,0382.

Premier Liz Truss en haar minister van Financiën Kwasi Kwarteng zullen vrijdag een ontmoeting hebben met het hoofd van de onafhankelijke Britse begrotingswaakhond, wiens analyse zij eerder afwezen, in een poging de markten gerust te stellen na de chaos die werd veroorzaakt door de geplande belastingverlagingen.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op donderdag meer richting zouden moeten geven: * VS Federal Reserve vicevoorzitter Lael Brainard, Fed-bestuurder Michelle Bowman, New York Fed president John Williams, Richmond Fed chief Thomas Barkin spreken allen * Isabel Schnabel, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, ECB-bestuurslid Frank Elderson spreken * Amerikaanse kerninflatie PCE (f/c 4,7% vs 4,6%) in augustus, University of Michigan definitieve index van het consumentenvertrouwen.