Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan In de mate dat zorgen over prijzige tech-aandelen en stijgende AI-uitgaven deels ten grondslag lagen aan de marktschok van vorige week, zou de kwartaalupdate van Microsoft een belangrijk moment moeten zijn later op dinsdag, net als de laatste beleidsvergadering van de Federal Reserve van start gaat.

De markten krijgen deze week te maken met drie belangrijke beslissingen van centrale banken, het rapport over de werkgelegenheid in de V.S. van juli op vrijdag en vier winstrapporten van Amerikaanse megabedrijven.

Met de onzekerheid over de Amerikaanse verkiezingen op de achtergrond, hield de ongerustheid voor de gebeurtenissen van deze week de meeste grote macroprijzen begrijpelijkerwijs in bedwang. Amerikaanse aandelenfutures stonden marginaal hoger in de aanloop naar de bel van dinsdag, terwijl de rente op staatsobligaties en de dollar ook een beetje omhoog gingen.

Voorzichtigheid in de aanloop naar de beleidsbeslissing van de Fed op woensdag - die wordt voorafgegaan door een mogelijke verkrappende impuls van de Bank of Japan eerder die dag - kan de eerste reactie op het rapport van Microsoft dempen.

Maar een belangrijke vraag voor beleggers zal zijn of de groei in Microsofts Azure-cloudcomputerbedrijf genoeg is aangetrokken om de miljarden dollars die worden uitgegeven aan kunstmatige intelligentie-infrastructuur te rechtvaardigen. De aandelen van Meta gingen dinsdag buiten kantooruren iets omlaag.

Meta volgt met haar winstbericht op woensdag en Apple en Amazon rapporteren de dag erna.

De komende 36 uur zal het echter moeilijk zijn om de kwesties rond de zogenaamde Magnificent Seven megacaps los te zien van de Fed-vergadering, waar signalen over een eerste renteverlaging al in september worden verwacht.

Nu de desinflatie hervat, verschuift de aandacht van de Fed naar de andere kant van haar tweeledige mandaat en naar wat een aanzienlijke afkoeling van de arbeidsmarkt lijkt te zijn.

Het nationale loonrapport over juli van vrijdag komt te laat om het denken van de Fed deze week te beïnvloeden. Maar beleidsmakers zullen vandaag een glimp opvangen van hoezeer de banenmarkt vorige maand verslapte met de laatste JOLTS cijfers over vacatures.

De markten voor schatkistpapier bleven kalm - geholpen door de hoop op versoepeling door de Fed, een verlaging van de ramingen voor staatsleningen voor het komende kwartaal en dalende prijzen voor ruwe olie.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei maandag dat het verwacht $740 miljard te lenen in het derde kwartaal, $106 miljard lager dan de raming van april en voornamelijk te wijten aan lagere aflossingen op de Federal Reserve System Open Market Account en een hoger kassaldo aan het begin van het kwartaal.

De overheid zal woensdagochtend meer details geven over het aflossingsschema.

Hoewel de verkiezingen de voorruit voor die tijd vertroebelen, zijn analisten al bezig met het kraken van de cijfers van de Schatkist om te zien wat dit kan betekenen voor het schuldenplafond, dat op 2 januari weer moet worden verhoogd, tenzij het Congres het weer opschort. Zoals het er nu voor staat, maakt het geschatte kassaldo voor december het waarschijnlijk dat de overheid het tot juli of augustus kan volhouden voordat het geld op is.

Terwijl de OPEC+ olieministers donderdag opnieuw bijeenkomen en de politieke spanningen in OPEC-lid Venezuela toenemen na een omstreden verkiezingsuitslag in het weekend, zakte de prijs voor ruwe olie naar het laagste punt in zes weken en noteerde het grootste verlies op jaarbasis sinds 1 februari - bijna 5%.

Elders verzwakte de yen in de aanloop naar de BOJ-vergadering en bleef het Britse pond stabiel in de aanloop naar de waarschijnlijk krappe beslissing van de Bank of England over een eerste renteverlaging in het VK op donderdag.

De euro steeg na een gemengd pakket van economische cijfers. Hoewel Duitsland in het tweede kwartaal een onverwachte krimp van zijn economie liet optekenen en sommige Duitse deelstaten de inflatieverwachtingen voor juli overtroffen, versloeg de economie van de eurozone als geheel de prognoses met een stijging van het BBP in het tweede kwartaal met 0,3%.

En het was ook een zware winstagenda in Europa.

Standard Chartered sprong bijna 6% nadat de in het VK gevestigde bank een aandeleninkoop van $1,5 miljard aankondigde, haar grootste ooit, en haar inkomstenvooruitzichten voor 2024 verhoogde.

De Britse vermogensbeheerder St James's Place steeg met meer dan 20% na de presentatie van een zesjarenplan om de kosten te verlagen en de dienstverlening te vernieuwen, waardoor de aandelen op koers kwamen voor de grootste eendaagse stijging sinds 2008.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op dinsdag: * Amerikaanse JOLTS-juni vacatures, consumentenvertrouwen in juli, Dallas Fed juli-enquête dienstensector, huizenprijzen in mei * Federal Reserve's Federal Open Market Committee begint tweedaagse beleidsvergadering, beslissing woensdag; Bank of Japan houdt ook monetaire beleidsvergadering, beslissing woensdag * Amerikaanse bedrijfsinkomsten: Microsoft, Advanced Micro Devices, Pfizer, Merck, Corning, Proctor & Gamble, Starbucks, Caesars Entertainment, Arista Networks, Archer-Daniels-Midland, Sysco, Stryker, Skyworks Solutions, S&P Global, Stanley Black & Decker, American Tower, Illinois Took Works, Mondelez, Essex Property, First Solar, FirstEnergy, Howmet, Xylem, Incyte, Zebra, Match, Live Nation, Ecolab, Gartner enz.