De Aziatische markten zullen de week waarschijnlijk positief openen na het sterke einde van vorige week voor de wereldwijde aandelenmarkten, maar met een verhoogd gevoel van voorzichtigheid in het vooruitzicht van de Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag.

Het inflatieverslag over de consumentenprijzen in augustus zal van doorslaggevend belang zijn voor het rentebesluit van de Fed later deze maand en dus ook voor de toon en de richting van de wereldmarkten.

Recente geluiden van Fed-functionarissen suggereren dat de rentetarieven fors zullen blijven stijgen. De obligatie- en rentemarkten nemen dit ter harte - de rente op tweejarige Treasuries steeg vrijdag tot het hoogste peil in 15 jaar, 3,575%, en de impliciete rente in de VS naderde de 4%.

Aandelen hebben echter blijk gegeven van enige veerkracht. De MSCI-wereldindex steeg vrijdag met 1,7%, de beste dag in een maand, en sloot de week af met een stijging van 2,6%, de eerste stijging in vier weken. De Nasdaq maakte vorige week een sprong van 4%.

Tijdelijke verlichting van de stijgende rentestorm?

De Aziatische economische datakalender voor maandag is licht - de Indiase inflatie is de enige belangrijke publicatie - maar de beleggers zullen de komende week cijfers over de Chinese industriële productie, de detailhandelsverkopen, de werkloosheid en de BDI te verwerken krijgen.

Geen van deze cijfers zal een beeld geven van de recente lockdowns, maar kunnen toch een nuttige maatstaf zijn om te zien hoe broos de Chinese economie al was voordat zij in werking traden.

"Hoewel de Chinese economie haar bodem heeft bereikt na de door het beleid veroorzaakte inkrimping in 2Q22, hebben de Covid-beperkingen en een imploderende huizenmarkt het momentum aangetast," schreven analisten van Morgan Stanley op zondag. Zij voorspellen voor dit jaar een BBP-groei van slechts 2,8%.

Beleggers zullen ook op FX-interventie-alarm van Peking of Tokio zijn als de yuan en de yen naar nieuwe dieptepunten blijven glijden. Met name de Japanse autoriteiten hebben gewaarschuwd dat zij bereid zijn steun te verdedigen aan de yen, die vorige week ten opzichte van de dollar tot een dieptepunt in 24 jaar is gezakt.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden moeten geven:

Inflatie India (augustus)

Indiase industriële productie (juli)

Britse groei, productie, handel, industriële en dienstenoutput (juli)