Nu ze opgelucht zijn dat de inflatie in de VS inderdaad zo snel daalt als de markten hadden gehoopt, moeten beleggers uitzoeken hoe de grootste kredietverstrekkers van het land omgaan met de economische vertraging en de hogere rente die de prijzen in toom houdt.
JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon en Wells Fargo behoren tot de grootste banken van het land die vrijdag het startschot geven voor het seizoen van de bedrijfsresultaten over het vierde kwartaal.
Met het nieuws van een nieuwe scherpe daling van de jaarlijkse Amerikaanse inflatie vorige maand, waardoor de winsten van de aandelenindices op Wall Street in de eerste twee weken van het jaar opliepen tot meer dan 5%, is het uitkijken of er geen "vrijdag de 13e" verrassing in de winstcijfers zit.
De grote banken zullen naar verwachting lagere winsten rapporteren over het vierde kwartaal, omdat ze een reservepotje aanleggen ter voorbereiding op een economische vertraging die het investeringsbankieren treft. De zes grootste kredietverstrekkers zullen naar verwachting samen 5,7 miljard dollar aan reserves aanleggen om zich voor te bereiden op slechte leningen - het dubbele van de 2,37 miljard dollar die een jaar eerder opzij werd gezet.
Er zal ook nauwlettend worden toegezien op verdere tekenen van personeelsinkrimping, nadat Goldman Sachs en BlackRock deze week als laatste honderden bankiers hebben ontslagen.
De totale winst van de S&P 500 is naar verwachting met 2,2% gedaald ten opzichte van een jaar eerder, de eerste daling sinds de pandemische recessie in 2020.
Er is echter wel wat voor nodig om het optimisme over de piekinflatie en de piekrente van de Federal Reserve door te prikken. De "angstindex", of VIX-meter van de Amerikaanse aandelenvolatiliteit, is gedaald tot het laagste punt sinds april vorig jaar en is nu bijna de helft van de pieken van februari vorig jaar.
Na de algemeen verwachte inflatiecijfers van december lijken de markten er nu vrijwel zeker van dat de Fed haar renteverhogingen verder zal terugschroeven tot een verhoging met een kwart punt volgende maand. De futuresmarkten gaan er nog steeds van uit dat de rente halverwege het jaar onder de 5% zal uitkomen en dat de rente tussen dan en het einde van het jaar met een half punt zal worden verlaagd.
De tienjarige rente op Amerikaanse schatkistpapier daalde vrijdag tot het laagste niveau in een maand en de dollar blijft de dupe van het "peak Fed"-verhaal - hij daalde tot het laagste niveau sinds april ten opzichte van de euro en het laagste sinds mei ten opzichte van de Japanse yen.
De yen steeg op de speculatie dat de Bank of Japan tijdens de beleidsvergadering van volgende week haar ultraliberale monetaire beleid opnieuw zou kunnen herzien. Het rendement op Japanse benchmark 10-jaars staatsobligaties doorbrak vrijdag het nieuwe plafond van 0,5% van de centrale bank, waardoor de druk op de BOJ toenam om haar yield cap-beleid in te trekken of te herzien.
Terwijl het nieuwjaarsoptimisme over de heropening van China de markten daar al opkrikt, stroomt de balans van de schade nog steeds binnen met slechte handelscijfers voor december. Er was echter beter nieuws over de Chinese technologiesector.
De Chinese autoriteiten zijn van plan om Didi Global's ride-hailing en andere apps volgende week al weer toe te laten in de binnenlandse app stores, als zoveelste signaal dat er een einde komt aan de twee jaar durende onderdrukking van de technologiesector.
Tesla-aandelen daalden ongeveer 5% voor opening nadat de automaker de prijzen van zijn elektrische voertuigen in de Verenigde Staten en Europa met maar liefst 20% had verlaagd, en daarmee een strategie van agressieve kortingen voortzette na het niet halen van de ramingen van Wall Street voor leveringen in 2022.
En de zogenaamde cryptowinter lijkt nog kouder dan de echte, met het in Singapore gevestigde Crypto.com dat ongeveer 20% van zijn personeelsbestand inkrimpt nu de cryptocurrencybeurzen te maken krijgen met uitdagingen in de hele sector, veroorzaakt door de ineenstorting van FTX vorig jaar.
Gebeurtenissen en data die later op vrijdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse en wereldmarkten:
* Amerikaanse import/exportprijzen in dec, University of Michigan consumentenvertrouwen in jan.
* Minneapolis Federal Reserve president Neel Kashkari, Philadelphia Fed chef Patrick Harker spreken. Amerikaanse president Joe Biden ontmoet Japanse premier Fumio Kishida in het Witte Huis.
* Amerikaanse bedrijfswinsten: BlackRock, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon, Wells Fargo, First Republic Bank, Delta Air Lines, UnitedHealth Group.
