Aziatische aandelen komen dinsdag na de slechtste dag sinds juni in de hoop op herstel, maar zijn kwetsbaar voor een verwachte renteverhoging in Australië, mogelijk kritische opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell en oplopende spanningen tussen de VS en China.

Nog een rood slot voor Wall Street op maandag zal de kans op een opleving ook niet veel vergroten, nu de Amerikaanse markten een 'hogere voor langere tijd' Fed dit jaar inprijzen.

Het hoogtepunt van de Aziatische economische data- en evenementenkalender wordt het rentebesluit van de Reserve Bank of Australia en de daaropvolgende guidance van de beleidsmakers.

De RBA zal de rente naar verwachting met een vierde opeenvolgende kwartpunt verhogen tot 3,35%, nadat de inflatie vorig jaar onverwacht steeg tot het hoogste punt in 33 jaar, namelijk 7,8%.

Uit cijfers van maandag bleek echter dat de detailhandelsverkopen voor het eerst in een jaar tijd dalen, een teken dat de hogere rente misschien begint door te werken.

In Japan neemt de speculatie over de volgende gouverneur van de Bank of Japan toe. Volgens de krant Nikkei heeft de Japanse regering vice-gouverneur Masayoshi Amamiya gepolst om Haruhiko Kuroda op te volgen.

Veel analisten zien hem als een pragmatische beleidsmaker die liever op zijn tenen loopt om een einde te maken aan het ultraloose monetaire beleid van de BOJ dan dat hij plotseling wijzigingen aanbrengt in het stimuleringsprogramma dat hij mede heeft opgezet.

En de yen daalt. Hij daalde maandag met 1% en is sinds vrijdag met 3% gedaald, de grootste tweedaagse daling in drie jaar.


Yen vs dollar tweedaagse verandering:

Over het algemeen voelen de Aziatische markten de hitte van de plotselinge verschuiving van de Amerikaanse rentevooruitzichten na het uitzonderlijk sterke Amerikaanse banenrapport van januari, dat vrijdag werd gepubliceerd.

De impliciete eindrente van de Fed in juni ligt nu ruim boven de 5,00%, de impliciete eindejaarsrente is hoger dan de huidige bandbreedte van de fed funds, de markten houden nu rekening met slechts 20 basispunten versoepeling dit jaar en de tweejaarsrente is ongeveer 40 basispunten gestegen.

Dit kan de aanscherping van de financiële voorwaarden zijn die Fed-voorzitter Powell en zijn collega's nastreven. Of het kunnen irrationele en ongerechtvaardigde marktschommelingen zijn in reactie op één gegevenspunt dat Powell tot een reactie zal aanzetten wanneer hij dinsdag spreekt in de Economic Club of Washington.

De MSCI Asia ex-Japan index daalde maandag met 2,4%, de slechtste dag sinds juni vorig jaar, de Chinese aandelen beleefden hun slechtste dag dit jaar (geef ook de schuld aan de spanningen tussen Peking en Washington) en de tech-aandelen in Hongkong daalden met 3,6%.

Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting kunnen geven:

- Fed-voorzitter Powell spreekt (Economic Club of Washington)

- Australisch rentebesluit

- China FX-reserves (januari

)