Hoewel de daling een deel zou teruggeven van de stijging van de munt met bijna 5% in 2022, de beste prestatie in 5 jaar, zou de peso nog steeds in de buurt blijven van de 20 per Amerikaanse dollar, waar hij sinds 2017 rond schommelt.

De eenheid werd sterker toen havikistische beleidsmakers de rente in december met 50 basispunten verhoogden tot een recordniveau van 10,5%. Banxico, zoals de centrale bank heet, heeft sinds april 2021 in totaal 650 basispunten verhoogd.

De peso staat over een jaar op 19,83 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een potentieel verlies van 3,5% ten opzichte van 19,16 op maandag, volgens de mediane schatting van 19 buitenlandse valutastrategen die van 2 tot 6 februari werden ondervraagd.

"Gezien de druk ... van een krappe arbeidsmarkt, nearshoring en niet-verankerde inflatieverwachtingen, is er niet veel ruimte voor Banxico om een depreciatie te riskeren door zich los te koppelen van de Fed", schreven analisten van BofA in een rapport.

De peso zal deze week waarschijnlijk meer steun krijgen, met een verwachte verhoging van 25 basispunten van Mexico's benchmarkrente tot 10,75%, vanwege de aanhoudende druk die de inflatie in januari heeft opgedreven, zo bleek uit een afzonderlijke peiling van Reuters.

Dit komt neer op een marge van 600 basispunten boven de bovengrens van de Amerikaanse Fed-rente - een goede handelsmogelijkheid voor risicotolerante beleggers. Tot nu toe is de peso 1,6% gestegen ten opzichte van de greenback.

In Brazilië zal de real naar verwachting een neerwaartse trend blijven volgen en in 12 maanden met 1,7% dalen tot 5,24 per Amerikaanse dollar, tegen 5,15 op maandag, zo bleek uit de peiling. Sinds het begin van 2023 stijgt de munt met 1%.

De Braziliaanse markten bevinden zich in het kruisvuur van een groeiend conflict tussen de orthodoxe leiding van de centrale bank en een nieuwe, op sociale vraagstukken gerichte regering die de centrale bank openlijk bekritiseert voor het handhaven van hoge rentetarieven.

Maandag verzwakte de real na de laatste opmerkingen van president Luiz Inacio Lula da Silva tegen het strenge beleid van de bank. De verwachting is nu dat de versoepeling in november zal beginnen in plaats van in september, zo bleek uit een enquête.

(Voor andere verhalen uit de Reuters wisselkoerspeiling van februari:)