De S&P tech subindex zakte 1,2% toen de stijgende rendementen een domper zetten op de aantrekkingskracht van de snelgroeiende sector. Tesla Inc en Microsoft Corp waren de slechtste presteerders onder de techbedrijven met een daling van respectievelijk 3,2% en 1,4%.
De rente op schatkistpapier breidde de winsten van maandag uit toen beleggers de verwachtingen voor renteverhogingen volgend jaar verhoogden nadat Jerome Powell door president Joe Biden werd voorgedragen als Fed-voorzitter voor een tweede termijn.
Aan de andere kant steeg de S&P bankenindex met 1,6%, waarbij Goldman Sachs, JPMorgan en Bank of America tussen 1% en 2,3% stegen in combinatie met hogere rendementen.
De S&P 500 energie-index steeg met 2,8% en was de best presterende sector, door het volgen van hogere olieprijzen nadat een maatregel van de Verenigde Staten en andere consumerende landen om te proberen de markt af te koelen niet aan sommige verwachtingen voldeed.
"Wat je misschien ziet bij groeiaandelen is dat beleggers roteren naar verschillende sectoren, ze roteren niet uit. Ze zijn nog steeds bullish," zei Eric Schiffer, chief executive van private equity-bedrijf Patriarch Organization in Los Angeles.
Uit een enquête van IHS Markit bleek dat de Amerikaanse bedrijfsactiviteit in november licht vertraagde door een tekort aan arbeidskrachten en vertragingen in de aanvoer van grondstoffen, maar dat de groei nog steeds ruim binnen de perken bleef dankzij de sterke productiesector.
Om 12:03 p.m. ET, noteerde de Dow Jones Industrial Average 4,76 punten, of 0,01%, lager op 35.614,49 en de S&P 500 19,22 punten, of 0,41%, lager op 4.663,72. De Nasdaq Composite daalde 196,46 punten, of 1,24%, op 15.658,30.
De Nasdaq en de S&P 500 waren maandag van recordhoogtes afgegleden, toen de benoeming van Powell tot een volatiele sessie leidde.
De CBOE volatiliteitsindex steeg eerder op dinsdag kortstondig naar een hoogste stand in meer dan een maand.
Met de Thanksgiving-vakantie die deze week naar verwachting de volumes laag zal houden, zouden de markten een hoge volatiliteit kunnen zien.
"Omdat het niet liquide is, zul je waarschijnlijk een grotere volatiliteit zien in individuele aandelen en de mogelijkheid voor een grotere beweging in de markt op basis van nieuws dat de markt bereikt," zei Rick Meckler, partner bij Cherry Lane Investments in New Vernon, New Jersey.
Zoom Video Communications Inc. daalde 18,6% nadat de omzetgroei in het derde kwartaal vertraagde tot 35% doordat de vraag naar videoconferencingtools afnam van de door een pandemie gestimuleerde hoogtepunten van vorig jaar.
Best Buy Co Inc daalde 14,5% nadat de elektronicaretailer voor het vierde kwartaal een lagere vergelijkbare omzet voorspelde dan verwacht als gevolg van problemen met de toeleveringsketen.
Chipmakers Micron Technology en Western Digital Corp stegen respectievelijk 1,0% en 5,3% en bleven daarmee hun sectorgenoten voor nadat Mizuho de aandelen opwaardeerde van "neutraal" naar "kopen".
Het aantal dalers was 1,60 tegen 1 op de NYSE en 2,02 tegen 1 op de Nasdaq.
De S&P index noteerde acht nieuwe 52-weeks hoogtepunten en zes nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq 38 nieuwe hoogtepunten en 424 nieuwe dieptepunten noteerde. (Verslaggeving door Ambar Warrick en Devik Jain in Bengaluru; bewerking door Maju Samuel)
