Rentebesluiten en richtlijnen van Nieuw-Zeeland en Thailand, en inflatiecijfers uit Australië zullen de belangrijkste gebeurtenissen zijn voor de Aziatische markten op woensdag, nu een merkwaardig richtingloze week voor risicoactiva halverwege komt. Terwijl aandelen uit opkomende markten en Azië dinsdag behoorlijke winsten boekten, had Wall Street moeite om veel vooruitgang te boeken ondanks een schijnbaar constructieve markt en economische achtergrond.
De dollar, de rente op schatkistpapier en de volatiliteit op de aandelenmarkten daalden allemaal en het Amerikaanse consumentenvertrouwen was hoger dan verwacht. Fed-gouverneur Christopher Waller - van wie gedacht wordt dat hij dicht bij de beleidsvisie van Fed-voorzitter Jerome Powell staat - gaf ook aan dat de Amerikaanse rente in de komende maanden verlaagd zou kunnen worden.
De dollar en de tweejarige rente op schatkistpapier daalden naar nieuwe dieptepunten in drie maanden, de tienjarige rente bereikte een dieptepunt in twee maanden en de volatiliteitsindex VIX daalde terug naar de recente dieptepunten van voor de pandemie. Toch eindigden de S&P 500 en Nasdaq vlak.
Misschien zal die brede versoepeling van de financiële voorwaarden de Aziatische markten woensdag een grotere stimulans geven, hoewel de underperformance van Chinese aandelen weinig tekenen van afzwakking vertoont, zelfs nu de centrale bankchef beloofde om het monetaire beleid "accommoderend" te houden om de economie te ondersteunen."
De eerste van de belangrijkste beleidsevenementen in de regio op woensdag is het beleidsbesluit van de Reserve Bank of New Zealand. Er wordt algemeen verwacht dat de contante rente op 5,50% zal worden gehouden, dus de interesse van beleggers zal meer uitgaan naar de richtlijnen van de bank.
Handelaren verwachten volgend jaar tot 50 basispunten versoepeling, waarbij de eerste verlaging in juli zal plaatsvinden. Dat is ongeveer de helft van wat de Fed naar verwachting zal doen, dus het is geen wonder dat de Nieuw-Zeelandse dollar het beter doet - hij is de afgelopen maand met 6,5% gestegen.
Er wordt ook verwacht dat de centrale bank van Thailand de rente tot medio 2025 op 2,50% zal houden. De teleurstellende groei in het derde kwartaal en de stijging van de wisselkoers met 7% in de afgelopen maand zullen de druk op de beleidsmakers om de rente weer te verhogen, hebben verminderd.
Tot slot wordt verwacht dat cijfers uit Australië zullen aantonen dat de prijsdruk in oktober is afgenomen, waarbij de gewogen consumenteninflatie op jaarbasis is gedaald van 5,60% naar 5,20%.
De gouverneur van de Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, bevestigde dinsdag opnieuw dat het monetaire beleid restrictief was en werkte om de vraag te temperen, hoewel de inflatie in de dienstensector plakkeriger bleek dan gehoopt.
Verwacht wordt dat de RBA haar geldrente volgende week op 4,35% zal houden, hoewel er volgens de futuresmarkt ongeveer 10% kans is op een verhoging met een kwart punt.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Nieuw-Zeeland rentebesluit
- Besluit rente Thailand
- Australië inflatie
