De Aziatische markten hopen maandag terug te komen van een van de zwaarste weken dit jaar, maar dat zal niet gemakkelijk zijn gezien de havikistische toon van recente Fed-commentaren, de toegenomen spanningen in het Midden-Oosten en de toenemende zwakte in tech-aandelen.
Wall Street daalde vrijdag scherp, waarbij de S&P 500 haar langste verliesreeks sinds oktober 2022 liet optekenen en de duikeling van 10% van technologieliefhebber Nvidia de Nasdaq naar beneden trok, terwijl de vraag naar safe-haven Treasuries, goud en de Zwitserse frank steeg.
Hoewel er in het weekend geen escalatie was in de Iran-Israël-brand, zijn beleggers voorzichtig.
De MSCI Asia ex-Japan aandelenindex daalde vorige week met 3,7% naar een laagste punt in twee maanden. Dat was de grootste wekelijkse daling sinds augustus, waarbij stijgende Amerikaanse obligatierentes, een sterke dollar en wankele wereldwijde aandelenmarkten hun tol eisten.
Beleggers zijn nog steeds bezig met het verwerken van de voorjaarsvergaderingen van IMF/Wereldbank en aanverwante conferenties en evenementen van vorige week, waarvan een van de duidelijkste boodschappen was hoe bezorgd functionarissen zich beginnen te maken over de sterkte van de dollar. De Verenigde Staten, Japan en Zuid-Korea gaven een gezamenlijke verklaring uit over deze kwestie, ECB-rentebepaler Robert Holzmann zei dat de ECB de rente dit jaar waarschijnlijk niet zoveel zal verlagen als gepland als de Fed niet beweegt, en het IMF drong er bij de Aziatische centrale banken op aan om zich te concentreren op de binnenlandse inflatie in plaats van de Fed te nauw te volgen. De centrale bank van Indonesië intervenieerde vrijdag op de valutamarkt "doortastender om het marktvertrouwen te behouden" toen de roepia verzwakte, terwijl de Indiase roepie vrijdag van een laagterecord werd gelift door een waarschijnlijke interventie van de centrale bank. Het hoofd van de centrale bank van Zuid-Korea zei ondertussen dat de bank bereid is om stappen te ondernemen om de wisselkoers te stabiliseren als dat nodig is.
De aandacht blijft gericht op de meest liquide FX-markt van Azië en op de vraag of de Japanse autoriteiten, met de dollar op een hoogtepunt in 34 jaar in de buurt van 155,00 yen, hun recente waarschuwingen tegen de waardedaling van de yen zullen ondersteunen met interventie. Tot nu toe is het bij woorden uit Tokio gebleven. Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zei vrijdag in Washington dat de centrale bank "zeer waarschijnlijk" de rente zal verhogen als de onderliggende inflatie blijft stijgen.
De meest recente positioneringsgegevens van de Amerikaanse futuresmarkten toonden aan dat hedgefondsen en speculanten hun totale netto shortpositie in yen in de afgelopen week verhoogden naar een nieuw hoogste punt in 17 jaar.
Op de economische kalender van maandag staan de publicatie van Indonesische handelscijfers en het werkloosheidscijfer van Taiwan, terwijl de People's Bank of China haar prime rates voor leningen met een looptijd van één en vijf jaar naar verwachting op 3,45% en 3,95% zal laten staan. De Chinese markten krijgen hun eerste kans om te reageren op de nieuwe maatregelen die vrijdag werden aangekondigd om overzeese investeringen in de Chinese technologiesector te stimuleren.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:
- China rentebesluit
- Handel Indonesië (maart)
- Taiwan werkloosheid (maart)
