Met de ongerustheid over het Midden-Oosten nog steeds op de achtergrond, heeft de roodgloeiende Amerikaanse detailhandel voor maart de pure kracht van de economische expansie daar onderstreept en de dollar wereldwijd een superboost gegeven.

Tegenover het nieuws van dinsdag over een sputterende maart voor de Chinese economie en een verrassende stijging van het aantal Britse werklozen tijdens de maand, valt de uitzonderlijke prestatie van de VS opnieuw op en heeft de dollar naar nieuwe hoogtepunten voor het jaar gekatapulteerd.

China's bbp-groei van 5,3% in het eerste kwartaal overtrof de verwachtingen, maar de groei van de industrie en detailhandel in maart bleef achter bij de prognoses, de prijzen van nieuwe huizen daalden in hun snelste tempo in acht jaar en de investeringen in vastgoed daalden met bijna 17% j-o-j.

En hoewel de aandelenindices op Wall Street maandag opnieuw onderuit werden gehaald door een mix van de implicaties van een dergelijke forse groei voor de rentetarieven, verhoogde geopolitieke spanningen en lauwe vooruitzichten voor het winstseizoen, is de greenback bezig stoom op te bouwen.

Geholpen door teruggeschroefde renteverlagingsverwachtingen van de Federal Reserve, terwijl de druk op andere centrale banken toeneemt om eerst te versoepelen, bereikte de belangrijkste index van de dollar dinsdag een hoogste punt in vijf maanden en is nu 4% gestegen in slechts zes weken.

De euro, de Chinese yuan voor de kust en het pond sterling bereikten hun zwakste niveaus ten opzichte van de dollar sinds november, terwijl de Japanse yen naar een nieuw dieptepunt in 34 jaar zakte van 154,60 per dollar. Valutavolatiliteitsmeters bereikten hun hoogste niveau in meer dan twee maanden.

Het nieuws van maandag over een verrassende stijging van de detailhandelsverkopen in de VS in maart, zorgde ervoor dat economen hun schattingen voor de economische groei in het eerste kwartaal van de VS verhoogden naar iets minder dan 3% op jaarbasis. Morgan Stanley verhoogde haar raming voor de groei van het bruto binnenlands product voor het eerste kwartaal naar 2,7% van 2,4% en tegen een staande consensusprognose van 2,1%. De 'GDPNow' realtime schatting van de Atlanta Fed komt uit op 2,8%.

De cijfers versterkten het 'no landing'-economische scenario dat door veel beleggers wordt aangeprezen en leidden tot voorzichtigheid bij Fed-functionarissen, waardoor de rentemarkten opnieuw opschudden.

"Het ergste wat je kunt doen, is dringend handelen als je niet dringend hoeft te handelen," zei Mary Daly, de baas van de Fed in San Francisco en een van de 19 Amerikaanse centrale bankiers die het monetaire beleid bepalen.

Fed-futures gaan nu pas uit van een eerste renteverlaging dit jaar in september.

Terwijl deze week in Washington de voorjaarsvergadering van het Internationaal Monetair Fonds van start gaat, zal Fed-voorzitter Jerome Powell dinsdag spreken, net als Christine Lagarde, hoofd van de Europese Centrale Bank, en Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England.

Het IMF publiceert later op dinsdag ook zijn bijgewerkte World Economic Outlook en de markten zullen de voorspellingen voor de Amerikaanse groei voor dit jaar en volgend jaar nauwlettend in de gaten houden.

In de tussentijd zijn de industriële productie en woningstart in maart de volgende grote cijfers in de data-agenda.

Het resultaat is een onrustige Amerikaanse Treasury-markt, waar de 10-jaars Treasury-rente maandag voor het eerst sinds november 4,66% bereikte en deze stijging vandaag vasthield. De volatiliteitsindicatoren voor schatkistpapier bereikten hun hoogste peil sinds 5 januari.

Nu het winstseizoen voor het eerste kwartaal van Amerikaanse bedrijven in een stroomversnelling komt, neemt ook de volatiliteit op de aandelenmarkt weer toe. De VIX "angstindex" bereikte dinsdag ook zijn hoogste stand van het jaar op 19,56 - toevallig het gemiddelde van de afgelopen 35 jaar sinds de index werd ingevoerd.

Hoewel de winst van Goldman Sachs op maandag de aandelen van dit bedrijf omhoog stuwde en in contrast stond met een wankele start van het seizoen voor de grote banken, is de totale geschatte jaarlijkse winstgroei voor S&P500-bedrijven gedaald naar 2,7% voor het eerste kwartaal, van maar liefst 5% aan het begin van de maand en meer dan 7% aan het begin van het jaar.

Bank of America en Morgan Stanley behoren tot de grote namen die later op dinsdag verslag uitbrengen.

De mix van rentezorgen, winst en geopolitiek zorgde ervoor dat de S&P500 maandag opnieuw meer dan 1% verloor en het laagste punt in bijna twee maanden bereikte, hoewel de futures in de aanloop naar de bel van vandaag stabieler waren. De Russell 2000 van small cap aandelen daalde 1,4% en is nu negatief voor het hele jaar tot nu toe.

Beurzen in Azië en Europa noteerden dinsdag ook meer dan 1% lager.

Terwijl de spanningen in het Midden-Oosten aanhouden, bleven de Amerikaanse prijzen voor ruwe olie stabiel rond $85 per vat. De goudprijs zakte verder weg van de recordhoogte van vrijdag.

Belangrijke agendapunten die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Bank of America, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon, Northern Trust, PNC, Omnicom, Johnson & Johnson, UnitedHealth, United Airlines, JB Hunt.

* Duitse Kanselier Olaf Scholz ontmoet Chinese President Xi Jinping en Premier Li Qiang in Peking

* Industriële productie VS maart, woningbouw start/vergunningen. Canada maart inflatie consumentenprijzen

* Internationaal Monetair Fonds publiceert World Economic Outlook

* Federal Reserve voorzitter Jerome Powell, Fed vicevoorzitter Philip Jefferson, New York Fed voorzitter John Williams en Richmond Fed hoofd Thomas Barkin spreken allen; Europese Centrale Bank voorzitter Christine Lagarde, ECB beleidsmaker en Bundesbank hoofd Joachim Nagel, ECB beleidsmaker en Bank of Finland hoofd Olli Rehn spreken allen; Bank of England gouverneur Andrew Bailey en BoE's volgende vice-gouverneur voor monetair beleid Clare Lombardelli spreken allen.

* Amerikaanse schatkist verkoopt 12-maands schatkistpapier