Een scherpe daling van de olieprijzen en een zeldzame gezamenlijke waarschuwing van grote economieën tegen een te sterke dollar hebben geholpen om de onrustige markten te kalmeren, net nu de grote tech-inkomsten beginnen.

Een volatiel begin van april leek deze week uit de hand te lopen toen een combinatie van strenge waarschuwingen van de Federal Reserve over hardnekkige inflatie en geopolitieke stress de dollar omhoog deed schieten en vier opeenvolgende dagelijkse verliezen voor aandelen op Wall Street in de hand werkte.

Maar in de sessie van donderdag was er wat respijt.

Ondanks de spanningen in het Midden-Oosten en de pittige economische berichten uit de VS, draaiden de Amerikaanse ruwe olieprijzen om en zijn nu zo'n 6,5% teruggevallen van de hoogste koers van vrijdag 2024 naar het niveau van voor de Israëlische aanval op het Syrische consulaat van Iran op 1 april.

De stijgende Amerikaanse voorraden van ruwe olie, de slechte economische cijfers van China voor maart en een waarschuwing van de VS om indien nodig meer van hun Strategic Petroleum Reserve vrij te geven, hebben allemaal de olie ingeperkt.

De terugtrekking van de olie verlicht in ieder geval een deel van de inflatieangst die de obligatiemarkten bezighoudt en de Fed en de rente op Amerikaanse staatsobligaties zijn samen teruggevallen. Na deze week kortstondig de 5% te hebben overschreden, is de tweejaars rente op schatkistpapier sindsdien met 10 basispunten gedaald.

Ook de dollar is van de kook geraakt - deels na een waarschuwingsschot van Japan, Zuid-Korea en de Verenigde Staten voor mogelijk destabiliserende valutabewegingen in Azië.

Terwijl de markten de financiële leiders van de G7 en G20 in Washington tijdens de vergaderingen van het Internationaal Monetair Fonds in de gaten hielden, werd in de zeldzame verklaring van de drie partijen afgesproken om "nauw overleg" te plegen over de valutamarkten, waarbij de bezorgdheid van Tokio en Seoel over de recente scherpe dalingen van hun valuta's werd erkend.

Het dollar/yen-paar viel iets terug van de hoogste stand in 34 jaar, hoewel het boven 154 blijft steken, en de won van Zuid-Korea viel terug van zijn zwakste stand in bijna 18 maanden.

Om de bezorgdheid in de markt weg te nemen dat China zijn yuan zou kunnen laten verzwakken, herhaalde Zhu Hexin, plaatsvervangend gouverneur van de Chinese centrale bank, donderdag afzonderlijk de "vastberadenheid van Peking om de wisselkoers van de yuan in principe stabiel te houden".

Het stabielere obligatie- en valutacomplex hielp de nerveuze aandelenmarkten over de hele wereld te kalmeren nu de bedrijfswinsten over het eerste kwartaal binnenstromen en de aandacht verschuift naar belangrijke updates voor de technologiesector.

Nadat de Nederlandse chipfabrikant ASML woensdag meer dan 7% onderuit ging na een winstmislukking, was er vandaag beter nieuws van de Taiwanese chipgigant TSMC, die een beter resultaat rapporteerde en profiteerde van de golf van vraag in verband met de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Streamingbedrijf Netflix begint het Amerikaanse Big Tech rapportageseizoen later op donderdag.

Het resultaat is dat de Amerikaanse aandelenfutures iets steviger zijn in aanloop naar de bel van vandaag, maar de volatiliteitsmeter VIX blijft boven de 18 staan na vier dagelijkse verliezen op rij voor de S&P500 en cumulatieve verliezen van bijna 5% vanaf de recordhoogte die eind vorige maand werd bereikt.

Financiële aandelen hebben een moeilijke week achter de rug, met zware winstgerelateerde koersdalingen voor Travelers en U.S. Bancorp op woensdag.

In de wereld van de centrale banken werden de waarschuwingen van de Fed deze week over het langer restrictief houden van de rentetarieven niet geëvenaard door haar Europese collega's.

Vice-president Luis de Guindos van de Europese Centrale Bank zei dat de ECB het "glashelder" heeft gemaakt dat de rente in juni kan worden verlaagd - ook al blijven beleidsbeslissingen daarna in de lucht hangen.

Elders stabiliseerde de Bitcoin na een glijvlucht van bijna 20% in één maand, waardoor het op woensdag 6 weken dieptepunten bereikte onder $60.000 - nu de 'halvering' van deze week al grotendeels wordt ingeprijsd.

Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag:

* Amerikaanse bedrijfsinkomsten: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts.

* Philadelphia Federal Reserve's april conjunctuurenquête, VS maart bestaande huizenverkoop, wekelijkse werkeloosheidsaanvragen

* G20 ministers van financiën en centrale bankiers komen bijeen op voorjaarsbijeenkomst Internationaal Monetair Fonds in Washington

* New York Federal Reserve president John Williams, Fed Board Governor Michelle Bowman en Atlanta Fed chief Raphael Bostic spreken; Luis de Guindos, vice-president van de Europese Centrale Bank, presenteert ECB-jaarverslag aan Europees Parlement, ECB-beleidsmakers Isabel Schnabel Mario Centeno, Gediminas Simkus en Boris Vujcic spreken allen; Megan Greene, beleidsmedewerker van de Bank of England, spreekt.

* US Treasury verkoopt 5-jaars inflation-protected notes, 4-week bills