De laatste transactie maakt deel uit van een reeks recente afsplitsingen en spin-offs. Vorige week kondigde 3M Co aan zijn afdeling gezondheidszorg af te splitsen, terwijl Labcorp ermee instemde zijn activiteiten op het gebied van klinische ontwikkeling af te splitsen.
Directe kredietverstrekkers onder leiding van Owl Rock Capital Corp hielpen de deal volledig te financieren, temidden van een vertraging in de financiering van overnames nu zowel traditionele als directe kredietverstrekkers zich de afgelopen weken hebben teruggetrokken van leningen voor leveraged buyouts.
De opbrengst van de verkoop zal worden gebruikt om te investeren in groei in de segmenten biowetenschappen en diagnostiek en om toekomstige overnames te financieren, aldus PerkinElmer. Diagnostiek zal ongeveer 60% van de in 2022 geschatte omzet van $3,3 miljard genereren, terwijl biowetenschappen de rest voor haar rekening neemt.
De verkoop vormt de afsluiting van een strategische evaluatie waarbij ook andere opties, waaronder een spin-off van de eenheden, werden overwogen, aldus een bron die bekend is met de zaak.
Het verkoopproces omvatte zowel strategische als private equity-kopers, zei de bron, die om anonimiteit verzocht omdat deze besprekingen vertrouwelijk waren.
Het prijskaartje van de drie eenheden - toegepast, voeding en bedrijfsdiensten - impliceert een waardering van ongeveer 14 tot 16 keer de geschatte EBITDA van het bedrijf in 2022 (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie), aldus de bron.
Aandelen van PerkinElmer sloten maandag 5% hoger op $160,87. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties.
PerkinElmer ontvangt $2,3 miljard wanneer de deal wordt gesloten, terwijl de resterende $150 miljoen later aan het bedrijf wordt betaald, afhankelijk van het bereiken van bepaalde rendementsdoelstellingen onder New Mountains eigendom.
De afgestoten bedrijven zullen het merk PerkinElmer blijven gebruiken, terwijl de resterende life sciences en diagnostische bedrijven zullen worden geleid door het bestaande management onder een nieuwe naam en aandelenkoers die later zullen worden aangekondigd, aldus PerkinElmer.
"De desinvestering aan de oppervlakte verbetert het groeiprofiel van het bedrijf," zei Evercore-analist Vijay Kumar in een notitie.
Goldman Sachs adviseerde PerkinElmer bij de deal, terwijl Jefferies New Mountain Capital adviseerde. (Verslaggeving door Leroy Leo in Bengaluru en David Carnevali in New York Redactie: Anirban Sen, Philippa Fletcher en Matthew Lewis)
