President Joe Biden heeft deze maand een wet van $ 430 miljard ondertekend, die wordt gezien als het grootste klimaatpakket in de geschiedenis van de VS.

De wet vereist dat EV's in Noord-Amerika worden geassembleerd om in aanmerking te komen voor belastingkredieten, waardoor subsidies voor verscheidene EV-modellen worden stopgezet, en dat een percentage van de kritische mineralen die in batterijen worden gebruikt uit de Verenigde Staten of een Amerikaanse vrijhandelspartner afkomstig is.

Automakers zoals Hyundai Motor worden op korte termijn geconfronteerd met een concurrentienadeel ten opzichte van fabrikanten van EV's die belastingkredieten krijgen in de Verenigde Staten, terwijl bronnen uit de industrie zeiden dat Koreaanse batterijmakers veranderingen moeten aanbrengen in de routes voor de aanvoer van mineralen, wat de kosten ongunstig zou kunnen beïnvloeden.

Zuid-Koreaanse ambtenaren zullen naar verwachting tegenhangers van het kantoor van de Amerikaanse handelsvertegenwoordiger en het Amerikaanse ministerie van Financiën vertellen dat de nieuwe wet in strijd kan zijn met handelsnormen zoals de vrijhandelsovereenkomst tussen de VS en Zuid-Korea en de WTO-overeenkomst, zei het ministerie van industrie.

Koreaanse automakers zullen overwegen hun produktieplannen aan te passen om bijvoorbeeld voorrang te geven aan de bouw van fabrieken in de V.S., zei het ministerie, terwijl fabrikanten van batterijen zullen trachten te diversifiëren waar zij mineralen vandaan halen.

Volgens nieuwe regels die volgend jaar van kracht worden, zal ten minste 40% van de geldwaarde van de kritische mineralen in batterijen uit de Verenigde Staten of een Amerikaanse vrijhandelspartner moeten komen, en dat percentage zal tegen 2027 stijgen tot 80%.

Wereldwijd gaat de behandeling van zo'n 58% van het lithium, 64% van het kobalt en 70% van het grafiet via China, volgens gegevens van het ministerie.

FALLOUT

De nieuwe regels zijn een grote complicatie voor de batterijmakers LG Energy Solution (LGES), SK On en Samsung SDI, aldus bronnen uit de batterij-industrie.

Het Zuid-Koreaanse LGES levert aan Tesla en General Motors, terwijl SK On en Samsung SDI onder meer aan Ford Motor en Volkswagen leveren. De drie batterijmakers hebben samen meer dan een kwart van de wereldmarkt voor EV-batterijen in handen, volgens SNE Research.

"Het is een enorme hoofdpijn geworden.... Klanten van de automaker zeiden dat ze niet hadden verwacht dat deze nieuwe wet zo snel van kracht zou worden," zei een Zuid-Koreaanse bron uit de batterij-industrie.

Een tweede bron uit de Zuid-Koreaanse batterij-industrie zei dat de regering de Verenigde Staten moest vragen om de sourcing-regel voor batterijen uit te stellen, omdat het veel tijd zou kosten om na te gaan waar alle onderdelen en mineralen vandaan kwamen, laat staan dat er veranderingen in de sourcing zouden worden aangebracht.

"Wij hebben niet veel andere mogelijkheden dan de Verenigde Staten te vragen de regels voor de batterijcomponenten en de mineralen te verlichten en de eigenlijke uitvoering uit te stellen," zei de tweede bron.

De bronnen weigerden geïdentificeerd te worden omdat zij niet gemachtigd waren met de media te spreken.

LGES en SK On weigerden commentaar te geven op de vraag of zij verwachten tegen volgend jaar aan de eisen te voldoen. Samsung SDI was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.

Voor automakers zeiden analisten dat de veranderingen in de EV-subsidies een beperkte financiële impact zouden hebben, omdat de EV-verkoop van Hyundai en Kia in de V.S. een klein percentage uitmaakt van hun totale autoverkoop in de V.S.

Toch betekende het een tegenslag, zeiden zij.

"Hyundai is op korte termijn in het nadeel ten opzichte van automakers wier EV's kredieten krijgen, nu de elektrificatie van de Amerikaanse automarkt versnelt," zei analist Kim Jun-sung van Meritz Securities.

Een woordvoerder van Hyundai Motor was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.