De benchmarkindex steeg eerder nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in juli onverwacht waren gedaald, wat de futuresmarkten ertoe aanzette om de rente in september met 50 basispunten te verhogen in plaats van met 75 basispunten.
Handelaren houden nu rekening met een kans van 59,5% dat de Fed de rente met 50 basispunten zal verhogen tijdens de volgende beleidsvergadering in september, vergeleken met een kans van 68% op 75 basispunten voordat de CPI-gegevens woensdag werden gepubliceerd.
De S&P 500 en Nasdaq stegen woensdag met meer dan 2% na een lagere inflatie dan verwacht. Maar de rally kwam omdat beleidsmakers er geen twijfel over lieten bestaan dat zij het monetaire beleid zullen verkrappen totdat de prijsdruk volledig is doorbroken.
Toen de arbeidsmarkt tekenen van verzwakking vertoonde doordat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor werkloosheidsuitkeringen voor de tweede achtereenvolgende week steeg, was de Nasdaq de eerste index die een neerwaartse beweging maakte, omdat beleggers de kracht van de rally in twijfel trokken.
"Het was een betere CPI print gisteren dan verwacht en een betere PPI print vanmorgen dan voorspeld door analisten. Het past dus in dat thema, dat de piekinflatie is opgetreden nu de energie blijft dalen", aldus George Catrambone, hoofd Americas trading bij DWS Group. "Maar ik zou me zorgen maken over een head fake."
De Dow Jones Industrial Average steeg 36,42 punten, of 0,11%, tot 33.345,93, terwijl de S&P 500 1,57 punten, of 0,04%, verloor tot 4.208,67 en de Nasdaq Composite 70,02 punten, of 0,54%, daalde tot 12.784,78.
Zes van de 11 belangrijkste S&P 500-sectoren gingen vooruit, met energie aan kop met een winst van 3% die waardeaandelen vooruit hielp terwijl groeiaandelen daalden.
De banken, die de blue-chip Dow en de S&P 500 een impuls gaven, breidden hun rally uit met 1,8%, waarbij Goldman Sachs en JPMorgan Chase & Co respectievelijk 1,3% en 1,6% stegen.
Maar de technologiezware Nasdaq bleef achter omdat veel groei- en technologie megacapaandelen hun vroege winsten inleverden toen de rente op Amerikaanse staatsobligaties de verliezen verminderde.
De totale vraag, zoals blijkt uit een stijging van de consumentenbestedingen met bijna 9%, is nog steeds te sterk en kan ertoe leiden dat de Fed langer agressief blijft dan velen hopen, aldus Jack Janasiewicz, hoofdportefeuillestrateeg bij Natixis Investment Managers Solutions.
"Wij maken ons wat meer zorgen omdat de Fed misschien wat meer werk moet verzetten om die vraagoverschotten af te koelen", aldus Janasiewicz.
Snelgroeiende aandelen die woensdag waren gestegen, zoals Tesla Inc en Amazon.com Inc, daalden elk met meer dan 1%.
Ondanks de recente opleving van de dieptepunten van midden juni is de technologie-intensieve Nasdaq dit jaar tot nu toe met 17,8% gedaald, omdat de vrees voor een agressief monetair beleid de eetlust voor aandelen, vooral voor snelgroeiende aandelen, heeft aangetast.
De Amerikaanse centrale bank heeft haar beleidsrente sinds maart met 225 basispunten verhoogd in haar strijd om de vraag af te koelen zonder een sterke stijging van het aantal ontslagen te veroorzaken.
In het winstgedreven nieuws steeg Walt Disney met 5,4% doordat de mediagigant rivaal Netflix Inc. voorbijstreefde met 221 miljoen streamingklanten en aankondigde de prijzen te zullen verhogen voor klanten die Disney+ of Hulu zonder reclame willen bekijken.
Bumble Inc daalde met 7,7% na het verlagen van zijn omzetverwachting voor het hele jaar, door een klap van de Oekraïense oorlog, terwijl het ook worstelt met de concurrentie van rivaal Match Group Inc op de online datingmarkt.
Op de NYSE waren er meer stijgers dan dalers met een verhouding van 2,11 tegen 1; op Nasdaq was de verhouding 1,40 tegen 1 in het voordeel van de stijgers.
De S&P 500 noteerde vier nieuwe 52-weeks hoogtepunten en 29 nieuwe dieptepunten; de Nasdaq Composite noteerde 63 nieuwe hoogtepunten en 17 nieuwe dieptepunten. (Verslaggeving door Herbert Lash, aanvullende rapportage door Bansari Mayur Kamdar en Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Redactie door Arun Koyyur en Lisa Shumaker)
