SoftBank heeft in het laatste kwartaal 20 miljoen aandelen Alibaba verkocht en "zal in 2022 meer moeten verkopen," schreef analist Atul Goyal van Jefferies in een noot.
Het concern zal dit jaar $40 miljard-45 miljard aan contanten nodig hebben, schat Goyal, als het het huidige tempo aanhoudt van investeren in startups en aandelen terugkopen als onderdeel van het in november aangekondigde programma van 1 biljoen yen ($8,7 miljard).
SoftBank geeft prioriteit aan Vision Fund 2, dat belangen heeft genomen in meer dan 200 bedrijven, waaronder recente investeringen in AI-softwarefirma 6sense, digitaal financieringsplatform Funding Societies en cryptocurrencybedrijf Polygon.
Hoewel SoftBank eerder deze maand zei dat er geen verband was tussen de registratie van een Amerikaanse aandelenfaciliteit door Alibaba en enig plan om haar belang te verkopen, staat de groep onder druk om belangen af te slanken na het mislukken van de deal om chipontwerper Arm te verkopen aan Nvidia.
"Wij zullen zeker een flink stuk activa verkopen," vertelde SoftBank CEO Masayoshi Son eerder deze maand aan analisten, wijzend op opties waaronder de openbare portefeuille van het Vision Fund, waar veel activa onder hun noteringsprijs verhandeld worden.
Het conglomeraat, dat gedwongen was Arm te verkopen nadat het getroffen was door dalende waarderingen tijdens de COVID-19 pandemie, hoopt het Britse bedrijf in New York naar de beurs te kunnen brengen.
De loan-to-value ratio van SoftBank steeg van 19% drie maanden eerder tot 22% aan het eind van december. Wanneer de bijkomende leningen worden meegerekend, ligt de verhouding dichter bij 30%, schat Goyal.
Een succesvolle Arm-notering zal de groep meer droog kruit geven voor opties, waaronder terugkopen, zei Son, te midden van de frustratie van de leiding over de aanhoudende conglomeraatskorting van de groep.
"It's a big buyback time now," zei Son in een recente Engelstalige video gericht aan beleggers.
($1 = 114,5100 yen)
