De mislukking verhoogt de druk op Sabadell, dat als de zwakkere partner werd beschouwd. De kleinere Spaanse bank zei dat het in het eerste kwartaal van 2021 een nieuw bedrijfsplan zou aankondigen, met de nadruk op de thuismarkt.
Europese banken worstelen met ultralage rentetarieven en de gevolgen van de COVID-19-pandemie dwingen hen ertoe zich te concentreren op kostenbesparingen, hetzij alleen, hetzij via samenwerkingsverbanden.
Voordat Sabadell medio november formele gesprekken met BBVA aanknoopte, concentreerde het zich op een efficiencyplan. Het zei dat het nu "strategische alternatieven" zal analyseren voor zijn overzeese activa, die grotendeels bestaan uit TSB, dat het in 2015 kocht.
Twee bronnen vertelden Reuters dat Sabadell Goldman Sachs had gevraagd om een koper te vinden voor TSB, hoewel investeringsfirma Alantra zei dat de verkoop ervan "ingewikkeld zal zijn omdat Sabadell zou kunnen worden gezien als een gedwongen verkoper".
BBVA en Sabadell waren van plan de op één na grootste bank van Spanje te creëren met bijna 600 miljard euro (715 miljard dollar) aan activa. Maar twee dagen na de aankondiging van de gesprekken zei Onur Genc, Chief Executive van BBVA, dat de bank andere opties had, zoals een omvangrijk programma voor de inkoop van eigen aandelen.
De banken bevestigden in afzonderlijke verklaringen dat de gesprekken voorbij waren.
Een van de bronnen zei dat de deal zo snel werd afgeblazen omdat BBVA gedwongen was interesse in Sabadell te erkennen na de aankondiging van de verkoop van zijn Amerikaanse divisie, maar dat het niet klaar was geweest om serieuze gesprekken aan te gaan.
De consolidatie van de Spaanse banken kwam in september weer op gang nadat Caixabank had ingestemd met de aankoop van Bankia voor 4,3 miljard euro (5,1 miljard dollar).
Sinds de financiële crisis van 2008 is de sector al gekrompen van 55 tot 12 kredietverstrekkers en door verdere consolidatie zal dit aantal naar verwachting afnemen tot een half dozijn, waardoor Spanje op gelijke voet komt te staan met Groot-Brittannië, zo hebben twee bankbronnen aan Reuters verteld.
Hoewel toezichthouders, waaronder de Europese Centrale Bank, hebben aangedrongen op grensoverschrijdende en binnenlandse deals, toont het mislukken van een fusie tussen BBVA en Sabadell aan hoe complex deze kunnen zijn.
Maar andere potentiële deals blijven mogelijk in Spanje, met Unicaja en Liberbank in gesprek
SABADELL LIJDT
Het Sabadell-aandeel daalde met 12% tot 0,3520 euro na een stijging van bijna 20% sinds het nieuws op 16 november over de verkoop van BBVA's Amerikaanse activiteiten leidde tot een aankondiging dat het een deel van de opbrengst van 11,6 miljard dollar zou kunnen gebruiken om zijn rivaal te kopen.
De marktwaarde van Sabadell daalde van 2,26 miljard euro op donderdag naar ongeveer 2 miljard euro, terwijl het BBVA-aandeel 4% steeg.
De banken maakten geen details bekend over de financiële onenigheid. El Economista meldde donderdag dat BBVA weliswaar bereid was in contanten te betalen, maar geen substantiële verhoging van een potentieel bod van bijna 2,5 miljard euro zou overwegen.
De huidige marktwaarde van Sabadell is nog steeds hoger dan de ongeveer 1,9 miljard euro die het waard was op 13 november, voordat de aandelen een sprong maakten op de potentiële overname door BBVA.
(1 dollar = 0,8388 euro)
