Een hoge rente ondersteunt gewoonlijk valuta's.

Beleggers wachten op meer commentaar van de BoE en op voorlopige gegevens over het Britse bruto binnenlands product (bbp) voor het vierde kwartaal op vrijdag, die verdere aanwijzingen kunnen geven over de volgende stappen van de centrale bank.

De hoofdeconoom van de centrale bank, Huw Pill, zei maandag dat de bank bereid is meer te doen om de inflatie op het beoogde niveau te krijgen.

Intussen zou de afnemende risicobereidheid als gevolg van de verwachting dat de Fed en de Europese Centrale Bank meer monetaire verkrapping zullen doorvoeren, alsook de geopolitieke spanningen, kunnen wegen op het pond, dat door beleggers als een risicovolle valuta wordt beschouwd.

Het Amerikaanse leger zocht naar brokstukken van een vermoedelijke Chinese spionageballon die was neergeschoten door een Amerikaans gevechtsvliegtuig, en het Witte Huis zei dat het de betrekkingen met Peking rustig zou blijven benaderen.

Sterling bleef vlak op $1,2018 na het laagste punt sinds 6 januari te hebben bereikt op $1,1986.

De dollar verzwakte na zijn rally van de vorige dag, maar zweefde nog steeds in de buurt van een piek in één maand.

De BoE gaf aan dat het tij aan het keren was in haar strijd tegen de hoge inflatie nadat zij afgelopen donderdag de rente verhoogde.

"Wij denken dat beleggers misschien overdreven reageren op deze 'dovish pivot', aangezien de opvattingen van de Bank of England tijdens deze verkrappingscyclus nogal grillig zijn gebleken", aldus Matthew Ryan, hoofd marktstrategie bij wereldwijd financieel dienstverlener Ebury.

"In elk geval zullen de inkomende inflatiecijfers nog belangrijker zijn dan voorheen en bepalen of de BoE van plan is de rente te blijven verhogen na de volgende vergadering in maart", voegde Ryan eraan toe.

De Britse cijfers over de consumentenprijzen worden volgende week verwacht.

De euro daalde met 0,1% ten opzichte van het pond tot 89,15 pence.

"Hoewel het Verenigd Koninkrijk een technische recessie in Q4-22 net heeft weten te vermijden, zit het nog steeds midden in een neerwaartse spiraal", aldus Sanjay Raja, senior econoom bij Deutsche Bank, die eraan toevoegde dat hij verwacht dat het BBP in Q4-2022 zal stabiliseren.

"Een technische recessie in 2023 is zeer waarschijnlijk, met een krimp van het BBP in zowel het eerste als het tweede kwartaal", voegde hij eraan toe.

Na het besluit van de BoE in februari heeft Deutsche Bank haar verwachting voor de eindrente verlaagd van 4,5% naar 4,25%, maar ziet het "risico toenemen van verdere verhogingen" in de tweede helft van dit jaar.