Om 1156 GMT noteerde het Britse pond 0,2% lager ten opzichte van de dollar op $1,26865. Met weinig marktbewegend nieuws uit het VK, blijven traders zich voor richting richten op belangrijke maandelijkse Amerikaanse banencijfers die deze week verschijnen.
Op maandag handelden de meeste valutapairs in lijn met hun relatieve gevoeligheid voor dollarbewegingen, volgens Nicholas Rees, FX marktanalist bij Monex.
"Met een beperkte Britse datakalender, zal de sleutel voor sterling zijn hoe de markten aankijken tegen de divergentie in de verwachtingen voor versoepeling door de centrale bank tussen de BoE en andere centrale banken in DM (ontwikkelde markten)," zei Rees.
De aandacht van de markt is de afgelopen weken verschoven naar wanneer de BoE zal beginnen met renteverlagingen. De bankrente staat momenteel op het hoogste niveau van 5,25% in 15 jaar, maar nu de inflatie begint af te koelen en de economie vertraagt, denken traders dat de rente waarschijnlijk zijn hoogtepunt heeft bereikt.
De BoE zal haar volgende beleidsaankondiging doen op 14 december, waarbij de markten bijna unaniem inzetten op geen verandering.
De gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, zei vorige week echter dat de centrale bank "zal doen wat nodig is" om de inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2%, en voegde eraan toe dat hij nog niet genoeg vooruitgang in de richting van dat doel had gezien om vertrouwen te hebben.
Ondanks de terugval van maandag blijft het pond dicht bij zijn hoogste stand in ongeveer drie maanden, deels gedreven door de uiteenlopende verwachtingen voor de Fed en de BoE.
Volgens de futuresmarkten zou de Fed volgend jaar ongeveer 130 basispunten kunnen verlagen, terwijl de BoE naar verwachting slechts 75 basispunten zal verlagen.