Handelaren zijn gefocust op wanneer de Amerikaanse centrale bank zal beginnen met het verlagen van de rente, nu de groei sterk blijft, maar tekenen van verzwakking vertoont en de inflatie boven de jaarlijkse Fed-doelstelling van 2% blijft. Powells getuigenis voor het Congres op woensdag en donderdag zou nieuwe aanwijzingen kunnen geven.
Het banenrapport van vrijdag zal ook inzicht geven of de veel sterker dan verwachte toename van 353.000 banen in januari een anomalie was. Werkgevers voegden vorige maand naar schatting 200.000 banen toe, volgens economen gepolst door Reuters.
De inflatie van de consumenten- en producentenprijzen verraste ook in januari, wat volgens economen waarschijnlijk te wijten was aan seizoensfactoren.
"Na dat spectaculaire cijfer van vorige maand," zouden de cijfers van vrijdag nog meer in de gaten gehouden kunnen worden, zei Michael Lorizio, senior fixed income trader bij Manulife Investment Management in Boston. Deze week "zullen er enorm veel mogelijkheden zijn voor deze geplande gebeurtenissen om meer volatiliteit aan de rentemarkt toe te voegen," zei hij.
Het is echter mogelijk dat traders geen beslissende aanwijzingen krijgen over wanneer de Fed de rente voor het eerst zal verlagen, omdat Fed-functionarissen, waaronder Powell, hebben benadrukt dat ze "meer gegevens moeten zien voordat ze een beslissing nemen over het toekomstige rentepad", voegde Lorizio eraan toe.
Handelaren in Fed Funds futures zien een waarschijnlijkheid van 65% dat de Fed in juni zal beginnen met het verlagen van de rente, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
De Fed staat niet onder dringende druk om de rente te verlagen, gezien de "welvarende" economie en banenmarkt, zei Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, maandag in opmerkingen die het risico benadrukten dat de inflatie boven de doelstelling van 2% van de centrale bank blijft steken of nog hoger wordt gestuurd door "opgekropte uitbundigheid".
De benchmarkrente op 10-jaars obligaties steeg vandaag met 4 basispunten naar 4,217%. De verkoop van bedrijfsobligaties begin deze week kan hebben geholpen om de rente maandag hoger te sturen.
De tweejaarsrente steeg met 7 basispunten naar 4,604%. De inversie in de rentecurve tussen tweejaars en 10-jaars notes verdiept zich met drie basispunten tot min 39 basispunten.
Andere economische publicaties die deze week verschijnen, zijn de dienstengegevens van het Institute for Supply Management (ISM) op dinsdag en de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) op woensdag.
