Het bruto binnenlands product steeg met 3,2% op jaarbasis, een herziening die iets lager is dan de eerder gerapporteerde 3,3%, aldus het Bureau of Economic Analysis van het ministerie van Handel in zijn tweede schatting van de bbp-groei in het vierde kwartaal.
Economen gepolst door Reuters hadden verwacht dat de BBP-groei ongewijzigd zou blijven.
Het rendement op tweejaars Treasuries, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde met 6 basispunten naar 4,652%, terwijl het rendement op de benchmark 10-jaars Note met 3,1 basispunten daalde naar 4,284%.
De eerste reactie op de BBP-gegevens duwde de rente omlaag door aankopen aan het einde van de maand, zei Tom di Galoma, managing director en co-head van global rates trading bij BTIG in New York.
De markt maakt zich zorgen dat de prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), die donderdag wordt gepubliceerd, hoger zou kunnen uitvallen dan verwacht, in navolging van de publicatie van de consumentenprijsindex (CPI) twee weken geleden.
De consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,3%, na een stijging van 0,2% in december, aldus het Labor Department.
De PCE, de voorkeursinflatiemeter van de Fed, zal waarschijnlijk aangeven dat de prijzen in januari op maandbasis met 0,3% zijn gestegen, terwijl de core PCE waarschijnlijk met 0,4% is gestegen, volgens een peiling van Reuters.
De markt begint zich te realiseren dat het moeilijker kan worden dan een paar maanden geleden gedacht om de inflatie terug te brengen naar de Fed-doelstelling van 2%.
Het rendement van de 10-jaars Treasury zou tegen het einde van het jaar tussen de 4,5% en 5,0% kunnen liggen als de inflatie in het huidige tempo blijft, aldus Marvin Loh, senior global macro strategist bij State Street in Boston.
"Als we spot-drieën, spot-viertjes blijven zien, maakt dat het werk van de Fed echt moeilijk in de tweede helft van dit jaar," zei hij, verwijzend naar een kernwaarde van 0,3% tot 0,4%.
"Punt drie, punt vier is veel te hoog om er zelfs maar gerust op te zijn dat het de goede kant op gaat."
Er is nu een veel nauwere afstemming tussen de verwachtingen van de Treasury-markt en wat de Fed heeft aangegeven over de vooruitzichten voor renteverlagingen, zei Kevin Flanagan, hoofd vastrentende strategie bij WisdomTree.
"De Fed heeft eindelijk de boodschap gekregen dat de markt, zonder terug te krabbelen, gewoon door zou gaan op de ingeslagen weg en een veel optimistischer renteverlagingspad zou verwachten dan wat de Fed misschien dacht," zei hij.
"Het zijn gewoon een heleboel verschillende Fed-sprekers geweest die hebben gesuggereerd dat renteverlagingen waarschijnlijk later dit jaar komen. De markt neemt dat eindelijk ter harte," zei hij.
Flanagan ziet een mogelijkheid dat 10-jaars obligaties stijgen naar 4,5% als het moeilijker blijkt dan verwacht om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling.
Fed Funds futures tonen een kans van 63,4% dat de Fed in juni begint met het verlagen van de rente, met een kans van 36,4% dat er helemaal geen verlaging komt, een scherpe ommekeer ten opzichte van de weddenschappen op 1 februari van een kans van 62% op een verlaging in maart, volgens de FedWatch Tool van CME Group.
Futureshandelaren zetten ook in op ongeveer 82 basispunten verlaging in december, iets meer dan de helft van het bedrag dat ze eind vorig jaar verwachtten.
Het rendement op de 30-jarige schatkistobligatie daalde met 2 basispunten naar 4,420%.
De rentecurve van de Amerikaanse schatkist, die het verschil meet tussen de rente op twee- en tienjaars schatkistpapier, dat wordt gezien als een voorbode van een recessie, stond op -37,0 basispunten.
De breakevenrente op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,447%.
De breakeven rente op 10-jaars TIPS stond het laatst op 2,333%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,3% per jaar verwacht. (Verslaggeving door Herbert Lash; bewerking door Jonathan Oatis)
