AI-lieveling Nvidia rapporteert resultaten, Londen heeft zijn zinnen gezet op een heropleving van de aandelennoteringen, terwijl de centrale bank van Nieuw-Zeeland vastzit in een sleur tussen een matte groei en een hardnekkige inflatie.
Dit is uw blik op wat er de komende week op de markten gebeurt van Kevin Buckland in Tokio, Lewis Krauskopf in New York, en Anousha Sakoui, Dhara Ranasinghe en Karin Strohecker in Londen.
1/ WOLKEN AAN DE HORIZON
De komende cijfers over de bedrijfsactiviteit in mei van grote economieën zouden de rooskleurigere vooruitzichten voor de wereldeconomie moeten versterken.
Een langzaam herstel in de eurozone lijkt op gang te komen na zes kwartalen van stagnerende of negatieve groei, de Amerikaanse inflatie heeft net haar neerwaartse trend hervat en China groeide sneller dan verwacht in het eerste kwartaal. De wereldwijde PMI's zouden dus aan de goede kant van de 50-grens tussen expansie en krimp moeten blijven.
Toch benadrukken de sterke Amerikaanse tariefverhogingen op Chinese importproducten, van batterijen voor elektrische voertuigen tot computerchips, de broze vooruitzichten voor de wereldwijde handel en groei. China zweert vergelding.
Fabrikanten in Duitsland, de grootste economie van Europa, hebben al te maken met verschuivingen in de wereldhandel en geopolitiek. Verhoogde handelsspanningen - met de Amerikaanse verkiezingen in het vooruitzicht - kunnen hen nog meer schade berokkenen, het herstel van China verstoren en de Amerikaanse inflatie opnieuw aanwakkeren.
De wereldwijde PMI's wijzen voorlopig omhoog. Maar dat kan gemakkelijk veranderen.
2/ CHIPTIJD
De kwartaalresultaten van Nvidia op woensdag kunnen de toon zetten voor de Amerikaanse aandelenmarkten en weerklinken bij bedrijven die te maken hebben met de opkomende kunstmatige intelligentie.
Het halfgeleiderbedrijf dat in het middelpunt staat van de opwinding over het zakelijke potentieel van AI, zal naar verwachting een enorme sprong in inkomsten en winst melden voor het fiscale eerste kwartaal.
De omzet zal naar verwachting stijgen naar $24,8 miljard, van $7,2 miljard een jaar eerder, en de winst per aandeel zal stijgen naar $5,57, van $1,09, volgens gegevens van LSEG.
Nvidia moet mogelijk aan deze hoge verwachtingen voldoen om de stijgende aandelenkoers hoog te houden. De aandelen zijn dit jaar met meer dan 90% gestegen nadat ze in 2023 meer dan verdrievoudigd waren, waardoor de AI-lieveling het op twee na grootste Amerikaanse bedrijf naar marktwaarde is geworden.
3/ SHEIN EN GLITTER
Er zijn veel berichten over de verminderde status van de Londense aandelenmarkt: Europa's populairste plaats voor beursnoteringen tijdens de hausse van 2021 heeft volgens Dealogic tot nu toe slechts 1% van alle Europese IPO-volumes ontvangen.
Zou hier verandering in kunnen komen? Een reeks bekende namen zijn naar voren gekomen als potentiële Londense beursgenoteerden.
Het Chinese snelle modemerk Shein is de voorbereidingen aan het opvoeren voor een mogelijke beursgang in Londen die de grootste ooit zou kunnen worden, als de waarde ervan op $66 miljard wordt geschat. Diamantfirma De Beers is een andere die misschien wat schittering zal brengen.
Een positieve factor zijn de verbeterde wereldwijde geldstromen.
4/ KIJKEN, ZORGEN EN WACHTEN
De centrale bank die wereldwijd het voortouw nam bij de verschuivingen in het monetaire beleid, is gedwongen om een stapje terug te doen bij het verlagen van de rentetarieven na pijnlijke meerjarige pieken.
De Reserve Bank of New Zealand, die naar verwachting de rente woensdag voor de zevende achtereenvolgende keer ongewijzigd zal laten, was de eerste grote monetaire autoriteit die versoepelde aan het begin van de pandemie, en de eerste die de rente daarna verhoogde.
Maar door de hardnekkige inflatie en een stagnerende economie houdt de RBNZ vast aan haar "waak, maak je zorgen en wacht" houding van een jaar geleden.
Met marktinzetten voor een eventuele verlaging in oktober staat de RBNZ achter de ECB, die naar verwachting in juni zal ingrijpen, gevolgd door de BoE in augustus en de Amerikaanse Fed in september. Zwitserland en Zweden zijn al begonnen met versoepeling.
De RBNZ zelf is nog minder optimistisch en verwacht pas volgend jaar een renteverlaging.
5/ BEVROREN ACTIVA
Volgens Italië, dat het roulerende voorzitterschap van de groep bekleedt, zullen de financieel directeuren van de Groep van Zeven grote democratieën tijdens een vergadering op 24 en 25 mei hun steun geven aan een plan van de Europese Unie om de inkomsten uit bevroren Russische tegoeden te gebruiken om de oorlogsinspanningen van Oekraïne te helpen.
Het vooruitzicht van mogelijk meer financiering in de nabije toekomst komt op een kritiek moment voor Oekraïne, dat geconfronteerd wordt met een nieuw Russisch offensief in de noordoostelijke regio Kharkiv.
De G7 bevroor financiële activa ter waarde van ongeveer 300 miljard dollar kort na de aanval van Moskou op zijn buurland in februari 2022 - en heeft sindsdien gedebatteerd over de vraag of en hoe de fondsen gebruikt moeten worden om Oekraïne te helpen. Washington heeft voorgesteld om de activa in hun geheel in beslag te nemen, maar Europa heeft zich daartegen verzet met het argument dat dit risico's voor de euro en juridische repercussies met zich meebrengt.
Italië heeft gezegd dat het ook zal proberen om een internationale overeenkomst nieuw leven in te blazen over hoe de belastingrechten op grote bedrijven verdeeld moeten worden.
