Kopers van technologieaandelen varieerden van Renaissance Technologies, dat 1,5 miljoen aandelen van chipmaker Nvidia kocht, tot Lee Ainslie's Maverick Capital, dat zijn Microsoft-positie meer dan verdrievoudigde tot 600.000 aandelen.
De positionering werd bekendgemaakt in 13-F filings, een momentopname van hoe fondsen gepositioneerd waren aan het einde van het kwartaal. Hoewel ze de huidige holdings niet onthullen, zijn ze een van de weinige manieren om een blik te werpen op de portefeuilles van vaak geheime marktspelers zoals hedgefondsen en staatsfondsen.
De S&P 500 steeg van begin april tot eind juni met bijna 4% en noteerde negen opeenvolgende recordhoogtes in een rally die werd aangewakkerd door de opwinding over kunstmatige intelligentie en de verwachting dat de Federal Reserve de Amerikaanse inflatie zal kunnen verlagen zonder de groei te schaden.
De markten schoten aan het begin van het derde kwartaal uit de startblokken toen zorgen over de hoge waarderingen de aandelen van veel tech zwaargewichten troffen. Zorgen over de Amerikaanse economie en het afbouwen van een wereldwijde, op yen gebaseerde carry trade brachten de markten verder in beroering, wat begin augustus een scherpe duikeling van de S&P 500 veroorzaakte. De index heeft onlangs een groot deel van deze verliezen goedgemaakt.
Hier is een momentopname van hoe enkele van de grootste fondsen eind juni gepositioneerd waren:
BRIDGEWATER ASSOCIATES
Het macro hedgefonds opgericht door de legendarische belegger Ray Dalio heeft zijn belang in Amazon meer dan verdubbeld tot 2,6 miljoen aandelen, een positie die eind juni $551,3 miljoen waard was. Het fonds verdubbelde ruwweg zijn aandelen in Microsoft tot 1,09 miljoen, ter waarde van $ 487,3 miljoen. Maar het verminderde zijn belang in Apple met bijna driekwart tot 469.324 aandelen, of $98,8 miljoen.
SOROS FONDSBEHEER
Niet alle grote fondsen waren tech-kopers. Het familiekantoor van George Soros verminderde zijn belang in Google-moeder Alphabet met bijna 39% tot iets minder dan 915.000 aandelen, ter waarde van $166,7 miljoen. Het verlaagde zijn belang in Amazon met iets meer dan 26% tot ongeveer 290.850 aandelen, ter waarde van $56,2 miljoen.
Buiten tech voegde het een positie van $12,7 miljoen toe in UnitedHealth Group. Het fonds verlaagde ook zijn belang in Novo Nordisk, een producent van afslankmedicijnen, terwijl het zijn belang in Merck & Co verhoogde naar 300.000 aandelen ter waarde van $37,1 miljoen.
LIGHT STREET CAPITAL
Tech-georiënteerd aandelen hedgefonds Light Street Capital voegde 77.459 aandelen Apple toe en dumpte al zijn 110.000 aandelen Alphabet en verkocht in het tweede kwartaal ook 46.000 aandelen Microsoft. Het fonds verlaagde zijn belangen in Meta en Nvidia. Het voegde Dell Technologies toe ter waarde van $17,4 miljoen, of 126.279 aandelen.
MAVERICK KAPITAAL
Het hedgefonds van Lee Ainslie heeft zijn aandelen in Microsoft in het tweede kwartaal meer dan verdrievoudigd tot 600.000 aandelen. Het verhoogde zijn posities in Meta en Amazon, maar verlaagde zijn belang in Alphabet. Maverick verlaagde ook zijn blootstelling aan Nvidia.
RENAISSANCE TECHNOLOGIEËN EN ANDEREN
Nvidia, dat dit jaar de bredere aandelenmarkt hoger heeft helpen leiden, bleef de belangstelling trekken van prominente beleggers, waaronder hedgefonds Renaissance Technologies, dat in het afgelopen kwartaal ongeveer 1,5 miljoen aandelen toevoegde.
Grote vermogensbeheerders zoals BlackRock, State Street en Vanguard hebben ook aanzienlijke aankopen gedaan. Het in Texas gevestigde Twin Tree Asset Management behoorde tot de fondsen die hun positie in Nvidia afsloten door bijna 900.000 aandelen te verkopen.
TIGER GLOBAL MANAGEMENT
Het hedgefonds van Chase Coleman voegde 1,9 miljoen aandelen toe in Qualcomm, voor een totaal van $ 370 miljoen. Buiten tech voegde het een nieuwe positie van $1,2 miljard toe in UnitedHealth Group - oftewel 2,3 miljoen aandelen. Het bracht geen wijzigingen aan in zijn posities in de zogenaamde Magnificent Seven tech- en groeiaandelen, waaronder Nvidia, Alphabet en Amazon.
SCION VERMOGENSBEHEER
Fondsbeheerder Michael Burry, wiens inzetten tegen de Amerikaanse huizenmarkt vóór de financiële crisis van 2008 werden beschreven in de film "The Big Short," bracht het aantal bedrijven in zijn portefeuille terug van 16 in maart naar 10 in juni. Toch voegde hij enkele nieuwe aandelen toe, waaronder vastgoedbedrijf Hudson Pacific Properties, Molina Healthcare, dat gezondheidsdiensten levert in het kader van door de overheid gesteunde programma's, en betalingsbedrijf Shift4.
ROKOS KAPITAALBEHEER
Het macro hedgefonds onder leiding van Chris Rokos verkocht een positie van $ 164,9 miljoen in Apple met in totaal 961.403 aandelen die het aan het einde van het eerste kwartaal had, terwijl het ook zijn belang in Alphabet met bijna 90% verminderde. Maar Rokos verhoogde zijn belangen in andere Magnificent Seven aandelen: Meta, Nvidia, Microsoft en Amazon.
SOROS KAPITAALBEHEER
Het familiekantoor van George Soros' zoon Robert Soros beëindigde eind maart zijn belang van 63.640 aandelen in Microsoft ter waarde van $26,6 miljoen en verkocht in het tweede kwartaal alle 103.000 aandelen in Advanced Micro Devices die het in bezit had, terwijl het ook zijn blootstelling aan andere grote technologiebedrijven verminderde, zoals Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en Meta. Soros heeft een aanzienlijke putpositie, die doorgaans als bearish wordt gezien, in het op een beurs verhandelde fonds iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond opgeheven.
SAUDISCH OVERHEIDSINVESTERINGSFONDS
Het Saudische Overheidsinvesteringsfonds sloot zijn positie in afslankbiotech Allurion Technologies en verkocht bijna 1,2 miljoen aandelen. Het verdrievoudigde zijn positie in het Braziliaanse digitale bankbedrijf Nu Holdings door ongeveer 2,6 miljoen aandelen toe te voegen, en voegde toe aan bestaande callposities die doorgaans als bullish worden gezien - in grote technologieaandelen zoals PayPal, Microsoft en Meta.
Het fonds had in het tweede kwartaal ongeveer $20,7 miljard in Amerikaanse aandelen. In het eerste kwartaal had het zijn posities bijna gehalveerd tot $18 miljard.
JANA PARTNERS
Activistische belegger Jana Partners heeft in het tweede kwartaal een nieuw belang genomen in het Amerikaanse bedrijf BlackLine Systems. Jana bezat 1,15 miljoen aandelen op 30 juni, wat neerkomt op een belang van bijna 2%. (Verslaggeving door Carolina Mandl en David Randall in New York; Aanvullende rapportage door Lewis Krauskopf; Redactie door Ira Iosebashvili, Nick Zieminski, Rod Nickel en Jamie Freed)
