De 13-F deponeringen, die aan het einde van elk kwartaal worden ingediend, zijn een van de weinige manieren om een momentopname te krijgen van hoe vaak geheime marktdeelnemers zoals hedgefondsen en staatsinvesteringsfondsen gepositioneerd zijn, hoewel ze achterom kijken en huidige holdings niet onthullen.
De S&P 500 steeg van begin april tot eind juni met bijna 4% en noteerde negen opeenvolgende recordhoogtes in een rally die werd aangewakkerd door de opwinding over kunstmatige intelligentie en de verwachting dat de Federal Reserve in staat zal zijn om de Amerikaanse inflatie te verlagen zonder de groei te schaden.
Aan het begin van het derde kwartaal werden de markten onstuimig. Zorgen over te hoge waarderingen troffen veel van de tech zwaargewichten van de markt, waaronder chipmaker Nvidia, de poster-child van de AI rally. Zorgen over de Amerikaanse economie en een renteverhoging door de Bank of Japan brachten de markten verder in beroering en leidden tot een scherpe daling van de S&P 500 begin augustus. De index heeft de afgelopen dagen veel van deze verliezen goedgemaakt.
Hier is een momentopname van hoe enkele van de grootste fondsen eind juni gepositioneerd waren:
RENAISSANCE TECHNOLOGIES (en anderen)
AI-reus Nvidia, die de bredere aandelenmarkt dit jaar hoger heeft helpen leiden, bleef belangstelling krijgen van prominente beleggers, waaronder hedgefonds Renaissance Technologies, dat in de loop van het kwartaal ongeveer 1,5 miljoen aandelen toevoegde.
Grote vermogensbeheerders zoals BlackRock, State Street en Vanguard hebben ook aanzienlijke aankopen gedaan. Het in Texas gevestigde Twin Tree Asset Management behoorde tot de weinige fondsen die hun positie in Nvidia afsloten door bijna 900.000 aandelen te verkopen.
TIGER GLOBAL MANAGEMENT
Het hedgefonds van Chase Coleman voegde 1,9 miljoen aandelen in Qualcomm toe, voor een totaal van $ 370 miljoen. Buiten tech voegde het een nieuwe positie van $1,2 miljard toe in UnitedHealth Group - oftewel 2,3 miljoen aandelen. Het bracht geen wijzigingen aan in zijn posities in de zogenaamde Magnificent Seven tech- en groeiaandelen, waaronder aandelen van Nvidia, Google-moeder Alphabet en Amazon.
SCION VERMOGENSBEHEER
Fondsbeheerder Michael Burry, wiens inzetten tegen de Amerikaanse huizenmarkt vóór de financiële crisis van 2008 werden beschreven in de film "The Big Short," verminderde het aantal bedrijven in zijn portefeuille van 16 in maart naar 10 in juni. Toch voegde hij enkele nieuwe aandelen toe, waaronder vastgoedbedrijf Hudson Pacific Properties en Molina Healthcare, dat gezondheidsdiensten levert in het kader van door de overheid gesteunde programma's, en betalingsbedrijf Shift4.
ROKOS KAPITAALBEHEER
Het macro hedgefonds onder leiding van Chris Rokos verkocht een positie van $ 164,9 miljoen in Apple - met in totaal 961.403 aandelen - die het aan het einde van het eerste kwartaal aanhield, terwijl het ook zijn belang in Alphabet met bijna 90% verminderde. Maar Rokos verhoogde zijn belangen in andere zogenaamde Magnificent Seven aandelen: Meta Platforms, Nvidia, Microsoft en Amazon.
SOROS KAPITAALBEHEER
Het familiekantoor van Robert Soros heeft zijn belang van 63.640 aandelen in Microsoft, dat eind maart $26,6 miljoen waard was, volledig opgeheven en alle 103.000 aandelen die het in bezit had in Advanced Micro Devices in het tweede kwartaal verkocht, terwijl het ook zijn blootstelling aan andere grote techbedrijven verminderde, zoals Amazon , Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en Meta Platforms. Soros heeft een aanzienlijke putpositie, die doorgaans als bearish wordt gezien, in het op een beurs verhandelde fonds iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond opgeheven.
SAUDISCH OVERHEIDSINVESTERINGSFONDS
Het Saudische Overheidsinvesteringsfonds heeft zijn positie in biotech Allurion Technologies Inc, die gespecialiseerd is in gewichtsverlies, beëindigd door bijna 1,2 miljoen aandelen te verkopen. Het verdrievoudigde zijn positie in het Braziliaanse digitale bankbedrijf Nu Holdings Ltd door ongeveer 2,6 miljoen aandelen toe te voegen, en breidde bestaande callposities uit die doorgaans als bullish worden beschouwd - in grote technologieaandelen zoals PayPal, Microsoft en Facebook-moeder Meta Platforms Inc.
Het fonds had in het tweede kwartaal ongeveer $20,7 miljard in Amerikaanse aandelen. In het eerste kwartaal had het zijn posities bijna gehalveerd tot $18 miljard.
JANA PARTNERS
Activistische belegger Jana Partners heeft in het tweede kwartaal een nieuw belang genomen in het Amerikaanse bedrijf BlackLine Systems. Jana bezat 1,15 miljoen aandelen op 30 juni, wat neerkomt op een belang van bijna 2%.
