De instructies werden mondeling gegeven door de beurzen van Shanghai en Shenzhen via zogenaamde "window guidance", of onofficiële beleidsrichtlijnen zonder schriftelijke documenten, aldus een van de bronnen.
"Ze vroegen (ons) om abnormale handelsactiviteiten te vermijden, met inbegrip van massale verkopen en aankopen. Eigenlijk is het een maatregel om de markt te stabiliseren", aldus de bron.
Een andere buy-side bron zei dat ook zij het bericht hadden ontvangen. "Het ligt politiek gevoelig," zei de bron.
De bronnen wilden niet bij naam genoemd worden vanwege de gevoeligheid van de kwestie.
China's regerende Communistische Partij opent haar 20e congres op 16 oktober. President Xi Jinping zal waarschijnlijk worden gezalfd voor een derde termijn van vijf jaar als opperste leider en een verschuiving van het personeel in het besluitvormende Politbureau.
Eind juli heeft de Shanghai Stock Exchange (SSE) gezworen de stabiliteit op de markt te handhaven in de aanloop naar het partijcongres, door te zeggen dat zij "resoluut" grote en snelle schommelingen op de kapitaalmarkten zal voorkomen.
Een compliance officer bij een in Shanghai gevestigd beleggingsfonds zei dat hij geen raamrichtlijnen had ontvangen, maar dat het voor fondsbeheerders "een natuurlijke verantwoordelijkheid" is om in de aanloop naar het congres de marktstabiliteit te helpen waarborgen.
China's belangrijkste aandelenbenchmark CSI 300 heeft deze maand tot nu toe ongeveer 6% verloren, en meer dan 20% dit jaar.
De risicobereidheid is getemperd door de sombere groeivooruitzichten nu de uitbraken van COVID-19, de problemen op de vastgoedmarkt en de toegenomen geopolitieke spanningen de economische groei schaden.
De Chinese beurzen van Shanghai en Shenzhen en de China Securities Regulatory Commission (CSRC) reageerden niet onmiddellijk op verzoeken van Reuters om commentaar.
