De twee partijen hopen tegen het einde van het jaar een overeenkomst te sluiten om een joint venture of een andere vorm van combinatie op te richten, aldus het rapport.
Een overeenkomst zou een marktleidende onderneming creëren met ongeveer 27 miljoen klantaansluitingen - waardoor het groter wordt dan Virgin Media O2 en BT Group's EE, aldus Sky.
Vertegenwoordigers van Vodafone en CK Hutchison hadden geen onmiddellijk commentaar toen ze door Reuters werden gecontacteerd.
Nick Read, Chief Executive van Vodafone, zei in februari dat het bedrijf fusies met rivalen op meerdere Europese markten nastreefde, aangespoord door gunstigere signalen van toezichthouders die de waarde van netwerkinvesteringen tijdens de COVID-19 pandemie hebben ingezien.
De besprekingen tussen Vodafone en CK Hutchison zijn nu in een "relatief vergevorderd" stadium, aldus het Sky-rapport, dat zich beroept op niet nader genoemde insiders, maar waarschuwt dat het niet zeker is dat er een overeenkomst zal worden bereikt.
Volgens het rapport heeft het in Hongkong gevestigde CK Hutchison tijdens gesprekken over de deal aangegeven dat het een waardering voor Three UK zoekt van ongeveer 6 miljard pond ($6,7 miljard), hoewel het onduidelijk is of dat cijfer nog steeds actueel is.
($1 = 0,8944 pond)
