Alle 11 S&P 500 sectorindexen daalden, aangevoerd door Consumer Discretionary, met een daling van 2,84%, gevolgd door een verlies van 2,78% voor informatietechnologie.
Nvidia Corp daalde met 4,6% en Amazon.com Inc daalde met 3,6%, terwijl Microsoft Corp en Apple Inc elk meer dan 2% verloren terwijl de benchmarkrente op 10 jaar Amerikaanse schatkist steeg tot de hoogste waarde sinds 21 juli.
Technologie en andere hoger groeiende aandelen dalen vaak wanneer de obligatierente stijgt.
Nadat de zomerrally op Wall Street vorige week eindigde, blijft de S&P 500 tot dusver in 2022 ongeveer 13% achter en de Nasdaq daalt met meer dan 20%.
De CBOE Volatility index, de angstmeter voor Wall Street, steeg tot 23,9, het hoogste niveau in meer dan twee weken.
De focus ligt op de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell op vrijdag op de conferentie voor centrale banken in Jackson Hole voor verdere aanwijzingen over hoe agressief de Fed waarschijnlijk zal zijn met toekomstige renteverhogingen.
"Powell zal proberen een havikistisch geluid te laten horen om de inflatieverwachtingen te temperen en de financiële voorwaarden aan te scherpen. Dat zal dus hoogstwaarschijnlijk een negatieve katalysator zijn voor de markt," waarschuwde Jay Hatfield, chief investment officer bij Infrastructure Capital Management in New York.
De Fed zal de rente in september waarschijnlijk met 50 basispunten verhogen, aldus economen gepolst door Reuters.
Handelaren zijn echter verdeeld tussen een verhoging met 50 basispunten en een verhoging met 75 basispunten door de centrale bank, nadat verschillende beleidsmakers onlangs de verwachtingen van een dovish pivot hebben weerlegd en hebben benadrukt dat de Fed de inflatie wil bestrijden.
Beleggers zullen ook uitkijken naar details over de plannen van de Fed om haar balans van bijna 9 biljoen dollar af te bouwen, een proces dat in juni van start ging.
De S&P 500 daalde met 2,14% en eindigde de sessie op 4.137,99 punten.
De Nasdaq daalde met 2,55% tot 12.381,57 punten, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 1,91% daalde tot 33.063,61 punten.
De vrees voor vertraging heeft de markten wereldwijd getroffen. De Chinese centrale bank verlaagde maandag enkele belangrijke rentetarieven om de vertragende economie en de onder druk staande huizenmarkt te ondersteunen.
Europese aandelen daalden ook in het negatieve sentiment op Wall Street, nadat het Russische Gazprom vorige week zei dat het de levering van aardgas aan Europa eind augustus drie dagen zou stopzetten.
AMC Entertainment Holdings Inc tuimelde 42% nadat de beursnotering van de bioscoopketen met preferente aandelen van start ging en zijn Britse rivaal Cineworld Group waarschuwde voor een mogelijke faillissementsaanvraag.
Signify Health Inc steeg 32% na een bericht op zondag dat UnitedHealth Group Inc, Amazon, CVS Health Corp en Option Care Health Inc een bod uitbrachten om het bedrijf over te nemen.
Binnen de S&P 500 waren er 19,9 keer meer dalende dan stijgende aandelen.
De S&P 500 noteerde één nieuwe high en 32 nieuwe lows; de Nasdaq noteerde 30 nieuwe highs en 171 nieuwe lows.
Het volume op de Amerikaanse beurzen was relatief licht, met 9,9 miljard verhandelde aandelen, vergeleken met een gemiddelde van 10,8 miljard aandelen in de voorgaande 20 sessies.
