De Dow wist ternauwernood te voorkomen dat hij meer dan 20% lager eindigde dan zijn all-time recordpiek van 36.799,64 punten op 4 januari, wat betekent dat de blue-chip index niet het label "bear market" heeft gekregen, volgens een veelgebruikte definitie.
De S&P 500 en de Nasdaq bevinden zich al in een berenmarkt.
Na de afgelopen twee jaar forse winsten te hebben geboekt, werd Wall Street in 2022 opgeschrikt door zorgen over een groot aantal kwesties, waaronder het conflict in Oekraïne, de energiecrisis in Europa, de opflakkeringen van COVID-19 in China en de verkrappende financiële voorwaarden over de hele wereld.
Een half dozijn centrale banken, waaronder in de Verenigde Staten, Groot-Brittannië, Zweden, Zwitserland en Noorwegen, hebben deze week renteverhogingen doorgevoerd om de inflatie te bestrijden, maar het was het signaal van de Fed dat zij verwacht dat de hoge Amerikaanse rente tot in 2023 zal aanhouden dat de markten verraste.
"Er waren enkele optimisten die zeiden dat de inflatie onder controle zou komen, maar de Fed heeft hen in feite gezegd te gaan zitten en hun mond te houden", aldus David Russell, VP market intelligence bij TradeStation Group.
"De Fed probeert de pleister eraf te trekken en de inflatie de kop in te drukken terwijl de banenmarkt nog sterk is."
Slechte vooruitzichten van een handvol bedrijven hebben ook bijgedragen aan de problemen in een seizoensgebonden zwakke periode voor de markten. FedEx Corp trok vorige week zijn winstverwachting in en kondigde donderdag kostenbesparingen tot $2,7 miljard aan nadat de dalende vraag de winst over het eerste kwartaal had aangetast.
Het aandeel van de bezorggigant daalde vrijdag in de handel.
Volgens gegevens van Refinitiv wordt de winstgroei van de S&P 500 voor het derde kwartaal geraamd op 4,6%, tegen 5% vorige week.
Goldman Sachs verlaagde zijn doelstelling voor het einde van het jaar voor de S&P 500 index met ongeveer 16% tot 3.600 punten.
"Iedereen evalueert opnieuw hoe ver de Fed precies zal gaan, en dat is verontrustend voor de economie", aldus Ed Moya, senior marktanalist bij OANDA.
"Het wordt het basisscenario dat deze economie een harde landing zal maken, en dat is een vreselijk klimaat voor Amerikaanse aandelen." Volgens voorlopige gegevens verloor de S&P 500 62,49 punten, of 1,69%, om te eindigen op 3.694,32 punten, terwijl de Nasdaq Composite 193,70 punten, of 1,75%, verloor tot 10.873,10. De Dow Jones Industrial Average daalde 473,55 punten, of 1,57%, tot 29.603,13.
Alle drie de indexen noteerden ook scherpe wekelijkse verliezen.
Alle 11 grote S&P-sectoren daalden, geleid door een daling van de energieaandelen. Olie- en gasgerelateerde aandelen werden getroffen door de daling van de ruwe olieprijzen, die daalden als reactie op de bezorgdheid over de vraag in een recessieomgeving en de sterke Amerikaanse dollar.
Vooral olievelddiensten werden getroffen: Halliburton Co , Schlumberger en Helmerich and Payne Inc gingen onderuit.
Koersgevoelige technologie- en groeiaandelen daalden met Alphabet Inc, Apple Inc, Amazon.com, Microsoft Corp en Tesla Inc.
De aandelen van Costco Wholesale Corp daalden nadat de grootwinkelbedrijf een daling van de winstmarges in het vierde kwartaal meldde.
De CBOE volatiliteitsindex, ook bekend als de angstmeter van Wall Street, steeg naar het hoogste punt in drie maanden. (Verslaggeving door Ankika Biswas en Devik Jain in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Marguerita Choy)
