Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Toppers Microstrategy (+50 %): Microstrategy profiteert van de recente bitcoinrally. De cryptomunt nadert zijn historische hoogtepunten. De Amerikaanse specialist in bedrijfsanalysesoftware bezit meer dan 190.000 bitcoin, gekocht tegen ongeveer 31.000 dollar per stuk, de helft van de huidige koersen. Zealand Pharma (+34 %): het kleine Deense biotechbedrijf, dat de concurrentie met Novo Nordisk en Eli Lilly op de markt van obesitasmedicijnen aangaat, heeft positieve resultaten geboekt in een klinische studie in fase II met geneesmiddel survodutide voor de behandeling van leverziekten, ontwikkeld in samenwerking met Boehringer Ingelheim. Verschillende analysebureaus hebben vervolgens hun koersdoel voor het aandeel flink opgeschroefd. Coinbase Global (+23 %): het cryptohandelsplatform profiteert van de spectaculaire heropleving van de bitcoin deze week. De koning der crypto's steeg met ongeveer 20 % en overschreed de grens van 60.000 dollar, flirtend met zijn historische hoogtepunten van 2021 (67.500). Deze stijging is te danken aan de goedkeuring van spot-ETF's door de SEC vorige maand, en de daaropvolgende nieuwe instroom van fondsen. Tegenhanger Robinhood Markets won 13 % in de loop van de week. Direct Line Insurance (+25 %): de Britse verzekeraar ontving deze week een overnamebod van 3,1 miljard pond van zijn Belgische tegenhanger Ageas, wat een premie van 43 % betekent ten opzichte van de slotkoers van de groep de dag ervoor. Direct Line wees het bod af, omdat de verzekeraar van mening was dat dit een onderwaardering was van de maatschappij, waardoor de aandeelkoers omhoog schoot. Daimler Truck (+21 %): de vrachtwagenfabrikant sloot het jaar sterk af en zijn winst voor belastingen steeg met 38 % tot 5,5 miljard euro over het hele jaar. De vooruitzichten zijn verrassend optimistisch gezien de context. De somberheid van de conjunctuur, de hoge rentetarieven en de dalende orders zouden geen invloed hebben op de rendabiliteit. Tot slot wordt het dividend verhoogd en is een aandeleninkoopprogramma aangekondigd. GTT (+13 %): de Franse specialist in membranen en tanks voor maritiem transport en voor de LNG-industrie publiceerde sterke jaarresultaten: de omzet steeg met 39 %, de ebitda met 46 % en de nettowinst met 57 %. Het voormalige filiaal van Engie ontving bovendien een bestelling van het Koreaanse Samsung Heavy voor het ontwerp van de tanks van 15 methaanschepen. De markt verwelkomt de mooie groeivooruitzichten van de groep voor de komende jaren, ondersteund door de groei van het LNG-transport en een recordorderboek. Rolls Royce (+6 %): de Britse vliegtuigmotorenfabrikant (en dus niet de autoconstructeur) heeft jaarresultaten onthuld die boven de verwachtingen liggen, waaronder een verdubbelde jaarwinst, een recordcashflow en sterke prestaties in zijn burgerluchtvaartdivisie. De groep profiteerde met name van zijn kostenbesparingsprogramma en een solide verkoop van onderdelen en diensten. Het bedrijf gaf ook bemoedigende vooruitzichten voor het lopende jaar, gedreven door een sterke vraag in zijn defensiedivisie en door het herstel van de commerciële luchtvaart.
Flops AMS-Osram (-41 %): zware klap voor de Oostenrijks-Duitse halfgeleiderfabrikant, genoteerd in Zwitserland. De groep wordt getroffen door de beslissing van Apple om een einde te maken aan zijn MicroLED-schermhorlogeproject, dat in 2026 gelanceerd zou worden. De leverancier, die een speciale fabriek in Maleisië heeft gebouwd, zou 1,3 miljard euro in dit project hebben geïnvesteerd. Een klap voor de groei van het bedrijf op korte en middellange termijn. Aixtron (-18 %): de leverancier van apparatuur voor de halfgeleiderindustrie wordt meegesleurd door de val van zijn klant AMS-Osram. De Zwitserse fabrikant gebruikt namelijk de apparatuur van Aixtron om schermen te produceren die worden gebruikt in slimme apparaten zoals telefoons of horloges. De Duitse groep probeerde de markten gerust te stellen door te zeggen dat dit nieuws geen impact zou hebben op zijn inkomsten voor 2024 en 2025, omdat het geen deel uitmaakte van de plannen van het bedrijf voor die periode. Het verwacht een omzetgroei voor het lopende jaar. Die geruststelling mocht niet baten. Grifols (-22 %): het gaat maar niet beter met de Spaanse farmaceutische gigant. Al ernstig verzwakt door beschuldigingen van boekhoudkundige manipulatie door activist Gotham City Research in januari, publiceerde het bedrijf resultaten die de twijfel over hun waarheidsgetrouwheid opnieuw aanwakkerden. Het rapporteerde met name een jaaromzetstijging van 11 % en een ebitda-stijging van 16 %, maar kondigde tegelijkertijd aan dat zijn rekeningen niet waren gecontroleerd. Het concern rapporteerde ook een jaarwinst die met 70 % is gezakt, gerechtvaardigd door uitzonderlijke herstructureringsuitgaven van 147 miljoen euro. Gisterochtend veerde het aandeel sterk op nadat de groep een nieuwe kasstroomdoelstelling voor 2024 had gepubliceerd. Wij snappen er niets meer van. Snowflake (-18 %): de Amerikaanse gigant in cloud data-analyse heeft het verkorven bij de beleggers na de verrassende aankondiging van het vertrek van CEO Frank Slootman, die een lange staat van dienst heeft bij het bedrijf, en door de onthulling van terughoudende vooruitzichten, lager dan verwacht, voor het komende kwartaal en het hele jaar. Het concern verwacht met name een omzet tussen 745 en 750 miljoen dollar voor het kwartaal, en 3,25 miljard dollar voor het jaar. Analisten vrezen een ernstige groeivertraging, te lezen in deze analyse van een collega van MarketScreener. Reckitt Benckiser (-12 %): de Britse gigant in hygiëne- en schoonmaakproducten stelt teleur. Voor het afgelopen jaar publiceerde het bedrijf een omzet lager dan de verwachtingen en een winstdaling van 22 %, belast door een omzetdaling van 7 % in het laatste kwartaal van het jaar en te hoge bedrijfsuitgaven in het Midden-Oosten. Het bedrijf probeerde echter beleggers tevreden te stellen door zichzelf vertrouwen in te spreken voor 2024 en door een grotere terugkeer van kapitaal naar aandeelhouders te beloven. Teleperformance (-17 %): de Franse callcentergigant lijdt onder de vooruitgang van kunstmatige intelligentie. Deze week prees de Zweedse fintech Klarna de prestaties van zijn door OpenAI aangedreven klantbeheer. De markten zagen dat als een tastbare bedreiging voor de activiteiten van Teleperformance. Deze laatste probeerde het vuur te doven door te herinneren dat het al KI-tools integreert en van plan is zijn menselijke krachten voor te bereiden op de actuele vooruitgang en de efficiëntiewinsten, maar de schade was al aangericht. Zijn Amerikaanse concurrent Concentrix verloor 13 % in de week. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de spanningen in het Midden-Oosten nemen maar niet af, wat de olieprijzen ondersteunt. De doorvaart door de Rode Zee blijft onzeker vanwege de dreiging van de Jemenitische Houthi's, terwijl in Gaza de zware tol die de Palestijnse burgers betalen de onderhandelingen over een mogelijk staakt-het-vuren aanzienlijk bemoeilijkt. Olie blijft steken binnen een smalle prijsvork, een teken dat de financiële markten op zicht navigeren tussen de vooruitzichten van renteverlagingen door centrale banken en de dynamiek van de vraag naar olie, met name in China. In de Verenigde Staten zijn de wekelijkse voorraden opnieuw gestegen, met ongeveer 4 miljoen vaten. Wat de prijzen betreft, is de ruwe olie deze week met ongeveer 3 % gestegen, terwijl Brent en WTI respectievelijk tegen 84 en 80 USD worden verhandeld. Metalen: de prijzen van industriële metalen schommelden deze week. De laatste Chinese economische gegevens over de productiesector van het land hebben geen extra zichtbaarheid geboden op de vraag naar metalen aangezien de officiële productie PMI in de krimpzone bleef (49,1 punten) terwijl Caixin-index in de groeizone bleef, op 50,9 punten. Koper wordt verhandeld rond 8.400 USD aan de London Metal Exchange. Wat betreft edelmetalen, heeft goud een sprong gemaakt naar 2.080 USD, profiterend van een rustpauze op de obligatierendementen. Landbouwproducten: weinig verandering in Chicago, waar de prijzen van granen moeite hebben om te herstellen. Een bushel maïs en tarwe noteren respectievelijk rond 430 en 575 cent. In Europa heeft de Europese Commissie haar schatting van de maïsproductie licht verhoogd (naar 62,3 miljoen ton versus 61,4 voorheen), maar niet die van tarwe, die integendeel naar beneden is bijgesteld (naar 125,6 miljoen ton versus 125,9 voorheen). |
|
| Macro-economie |
Rente: wat de inflatiegerelateerde indicatoren betreft, kijken we vooral naar de PCE. Deze specifieke Amerikaanse inflatiemaat kwam perfect overeen met de verwachtingen. Op jaarbasis steeg dat cijfer met +2,8 % in de kernversie, aangepast voor seizoensvariaties. Hoewel de aandelenmarkten hun winsten zagen stijgen na deze publicatie, bleef het rendement van het Amerikaanse staatspapier op 10 jaar vrijwel onveranderd, wat aantoont dat deze cijfers de lijnen niet significant hebben verplaatst. Zo blijft het schommelen binnen een smalle consolidatieband tussen 4,35 % en 4,20 %. Momenteel houdt de markt geen rekening met een renteverlaging voor de zomer. In Europa bleken de voorlopige inflatie-indicatoren voor februari krachtiger dan verwacht. Dit versterkt de overtuiging van de markt dat er volgende week niets zal gebeuren aan de kant van de ECB. In China bleven de PMI-indicatoren koud (in de industrie) en lauw (in de dienstensector). In Japan ten slotte was de nieuwe gouverneur van de centrale bank terughoudender dan verwacht ten aanzien van een renteverhoging. De yen zakte na deze aankondiging, die de status quo die al 17 jaar heerst in de archipel, kan voortzetten. Crypto: de bitcoin sloot de maand februari af met een astronomische prestatie: +43 %. We moeten al teruggaan naar december 2020 om dergelijke prestaties terug te vinden. Deze week werd gekenmerkt door een nieuw instroomrecord bij de bitcoin-spot-ETF's, vooral op woensdag, met 673 miljoen dollar die in één dag in deze beursgenoteerde producten stroomde, waardoor het actief bijna 20 % kon stijgen sinds maandag. Bitcoin flirt nu met de grens van 62.000 dollar. Deze golf van optimisme over de BTC heeft ook de andere grote cryptomunten meegesleept, met name Ethereum (ETH) met +10 %, Cardano (ADA) met +15 %, Solana (SOL) met +30 % en zelfs Dogecoin (DOGE) met +41 %. De speculatie is duidelijk terug op de cryptomarkt. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
