|
|
Tops/flops van de week |
Tops Intra-Cellular Therapies +33,02%: het biofarmaceutische bedrijf bereikte een akkoord met Sandoz om het patentgeschil over zijn geneesmiddel tegen aandoeningen van het centrale zenuwstelsel op te lossen. Het akkoord staat Sandoz toe om vanaf juli 2040 generieke versies van het medicijn te verkopen. IonQ +20,29%: de pure speler in kwantumcomputers herstelt zich na opmerkingen van Nvidia-CEO Jensen Huang, die miljarden aan marktwaarde van bedrijven in de sector deden verdampen. Aanleiding was een blog van Microsoft, waarin 2025 als het jaar wordt bestempeld waarin men "klaar moet zijn voor kwantumcomputing". Compagnie Financière Richemont +18,23%: het Zwitserse luxebedrijf heeft zijn resultaten voor het vierde kwartaal van 2024 gepubliceerd. Indrukwekkende prestaties die analisten verrasten en de hele luxesector mee omhoog trokken. SUSS MicroTec +17,38%: de Duitse fabrikant van halfgeleiders heeft cijfers gepubliceerd die beleggers geruststelden na de recente koersdaling. Het bedrijf kende vorig jaar een sterke belangstelling voordat de halfgeleidersector begin januari een vertraging onderging. Vistry Group +16,83%: de Britse woningbouwer kondigde een omzetgroei van 10 % aan, wat de aandelen een adempauze gaf na een verlies van bijna 40 % in 2024. Zalando +11,88%: de aandelen van de Duitse online schoenenretailer stegen deze week na voorlopige resultaten die boven de verwachtingen lagen. Analisten wijzen op aantrekkelijke waarderingsratio's gezien de groeivooruitzichten van het bedrijf. Barclays +12,13%: de Britse bank verzekerde zich toegang tot meer dan 16 % van de aandelen van Commerzbank, die de afgelopen maanden een overnamedoelwit was van Unicredit, dat 28 % bezit. De bank benadrukte dat ze geen strategische doelen nastreeft met Commerzbank. De goede resultaten van Amerikaanse banken ondersteunen eveneens de opwaartse beweging. Citigroup +12,03% / Wells Fargo +10,18%: de Amerikaanse banken, traditioneel de eersten die publiceren, hebben de markten verleid, ook al liet de sector in 2024 een groei van 40 % optekenen. De banken profiteren van een gunstige omgeving met hoge rentevoeten, een euforische aandelenmarkt en een economie zonder tekenen van vertraging. Flops Verbio -29,1%: de fabrikant van biobrandstoffen staat onder druk na het verlagen van zijn prognoses. Deze lagen tussen 120 en 160 miljoen euro ebitda maar liggen nu slechts in de dubbele cijfers. Beleggers lijken de handdoek in de ring te gooien. FTAI Aviation -35,42%: de aandelen van het luchtvaartonderhoudsbedrijf en producent van lucht- en ruimtevaartproducten liggen onder vuur. In een rapport van het fonds Muddy Waters Research worden immers zware beschuldigingen geformuleerd. De analyse van Muddy Waters concludeert dat de huidige ebitda-marges te danken zijn aan boekhoudkundige manipulatie. Moderna -19,38%: het bedrijf verlaagde zijn prognoses voor 2025, gehinderd door een trage lancering van zijn vaccin tegen het respiratoir syncytieel virus (RSV) en een dalende vraag naar covidvaccins. De afgegeven richtlijn ligt onder de consensus van analisten. JD Sports Fashion -12%: de detailhandelaar in sport- en modieuze sportschoenen verlaagde zijn prognoses voor boekjaar 2025 na teleurstellende prestaties in het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. De Britse groep lijdt, net als de hele sector. SGS -8,46%: het Zwitserse bedrijf is in gesprek met zijn Franse concurrent Bureau Veritas over een fusie die een Europese gigant op het gebied van inspectie en certificering zou kunnen creëren. Analisten zijn sceptisch over het synergiepotentieel en menen dat de fusie vooral gunstig zou zijn voor Bureau Veritas. De aandeelkoers van deze laatste steeg dan ook na de aankondiging. Novo Nordisk -8,97%: de grootste Europese beursgenoteerde onderneming daalde na de publicatie van zijn Amerikaanse concurrent Eli Lilly. De druk nam toe aan het einde van de week met de aankondiging van het Amerikaanse ministerie van Volksgezondheid om Wegovy en Ozempic op te nemen in een lijst van 15 medicijnen van het Medicare-programma waarvan de prijzen moeten worden heronderhandeld. |
|
Grondstoffen |
Energie: de olieprijzen zijn deze week blijven stijgen en bereikten ongekende niveaus sinds enkele maanden, ondanks de afname van geopolitieke risico's met het staakt-het-vuren in Gaza. De Brent-prijs overschreed 82 dollar per vat, terwijl WTI tijdelijk de grens van 80 dollar doorbrak. Deze stijging wordt verklaard door verschillende factoren. Enerzijds heeft de opwaartse bijstelling van de vraagprognoses door het Internationaal Energieagentschap (IEA) de markt gestimuleerd. Het IEA heeft zijn groeiprognoses voor de vraag in 2025 verhoogd en wees op potentiële verstoringen van het aanbod als gevolg van sancties tegen Rusland. De OPEC voorziet op haar beurt een solide vraaggroei tot 2026, met bijna ongewijzigde prognoses ten opzichte van vorige maand. Anderzijds blijven de nieuwe sancties van de Verenigde Staten tegen de Russische energiesector op de markt drukken. Metalen: koper zet zijn opmars in Londen voort, gesteund door speculaties over het handelsbeleid van de Trump-administratie, wat suggereert dat de nieuwe Amerikaanse invoerrechten geleidelijk kunnen toenemen. Sinds het begin van het jaar is koper met meer dan 5 % gestegen. Het metaal wordt verhandeld rond 9.170 USD (spotkoers). Bovendien heeft Antofagasta, een grote Chileense producent, een lichte stijging van zijn koperproductie voor 2024 aangekondigd, maar deze is niettemin lager dan de oorspronkelijke verwachtingen. Wat goud betreft, is de prijs weer boven de grens van 2.700 USD gekomen, gestimuleerd door een afname van de Amerikaanse inflatie, wat synoniem is met lagere rentevoeten. Landbouwproducten: de prijs van maïs blijft op een goed niveau door de neerwaartse bijstellingen van de Amerikaanse productieprognoses. Het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) verlaagde zijn schattingen voor de maïsproductie naar 377,6 miljoen ton (tegenover 384 voor de decemberprognose). De aanpassing ondersteunt de prijzen aan de Chicago Board of Trade, waar maïs wordt verhandeld tegen 477 cent per bushel (contract met vervaldatum maart 2025). |
|
Macro-economie |
Marktgevoel: opluchting. Het belangrijkste evenement van de week was zonder twijfel de publicatie van de consumentenprijsindex in de Verenigde Staten. De indicator kwam iets lager uit dan verwacht in zijn versie zonder de zogenaamde volatiele elementen. Uitstekend nieuws voor beleggers, die de Amerikaanse indices nieuw leven inbliezen tegen de achtergrond van dalende obligatierendementen. In Europa kon de CAC 40 om een deel van het vorig jaar verloren terrein terugwinnen, terwijl zijn pan-Europese tegenhanger, de Euro Stoxx 50, een nieuw meerjarig record vestigde. Beleggers zijn opgewonden in afwachting van de inauguratie van Donald Trump, gepland voor aanstaande maandag. Hij zal echter geen tijd hebben om stil te zitten, gezien de enorme financieringsbehoeften van een duizelingwekkende schuld. De eerste termijnen komen al in het eerste kwartaal. We zullen dus niet alleen de bedrijfsresultaten nauwlettend in de gaten houden, maar ook de komende veilingen en de bijbehorende rendementen. Want elke verdere stijging van de rente zal nu ten koste gaan van de prestaties van de aandelenmarkt. Crypto: in het kielzog van de aandelenindices herstelt de bitcoin zich deze week. De BTC noteert een stijging van bijna 9 % en flirt opnieuw met de kaap van 103.000 dollar. De bitcoin-spot-ETF's hebben de afgelopen twee dagen een netto-instroom van bijna 1,4 miljard dollar geregistreerd. Aan de andere kant is cryptomunt XRP met +40 % gestegen, wat zijn waardering op meer dan 187 miljard dollar brengt en de munt tot de derde hoogst gewaardeerde op de cryptomarkt maakt. Deze stijging wordt verklaard door de verwachting van een regering-Trump die de ontwikkeling van de cryptosfeer gunstig gezind is, ook al omdat de uitgever van de XRP-crypto simpelweg de grootste donor is geweest van de komende president, volgens de democratische denktank Public Citizen. Een andere spectaculaire prestatie: die van de dogecoin (DOGE), die met 23 % stijgt en op 0,41 dollar staat. De memecoin dankt zijn prestaties voornamelijk aan de groeiende macht van Elon Musk in de Amerikaanse politieke en economische sfeer, die de munt op sociale media regelmatig fervent promoot. Beleggers zijn benieuwd of de beloften van Trump met betrekking tot crypto's in 2025 werkelijkheid zullen worden. |
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |