Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Tops Munters Group +21.81%: het Zweedse bedrijf gespecialiseerd in verwarming en luchtbehandeling kondigt een solide tweede kwartaal aan, met een toename van de orders en de omzet. De aangepaste ebita-marge bereikt een recordniveau, wat de efficiëntieverbeteringen van de afgelopen jaren weerspiegelt. De orders stijgen met 3 %. De kwartaalomzet stijgt met 7 %, waarvan 2 % organisch. Munters kondigt ook de overname aan van de Italiaanse fabrikant van lucht- en waterkoelers Geoclima om zijn portfolio uit te breiden en zijn groei op nieuwe markten te vergemakkelijken. Atos SE +5.69%: de aandelen van het financieel noodlijdende Franse bedrijf reageren sterk op elk sprankje hoop. Deze week kondigt Atos aan dat het de toezegging heeft gekregen van banken en obligatiehouders voor 1,675 miljard euro aan nieuwe financieringen, als onderdeel van zijn herstructureringsplan. Het bedrijf meldt ook een akkoord met zijn schuldeisers. Dit akkoord verplicht de ondertekenaars om alle nodige stappen te ondernemen voor de uitvoering van de financiële herstructurering van het bedrijf. UnitedHealth +10.46%: de gezondheidsverzekeringsgigant heeft zijn doelen voor het hele jaar bevestigd na robuuste resultaten in het tweede kwartaal. De omzet bereikte 98,9 miljard dollar, een stijging van bijna 6 miljard dollar ten opzichte van het voorgaande jaar. Het aantal consumenten dat gebruik maakt van het aanbod van UnitedHealth steeg met 2,3 miljoen. De winsten en kasstromen voldeden ook aan de verwachtingen van analisten. De winst per aandeel wordt verwacht tussen 15,95 en 16,40 dollar per aandeel, rekening houdend met de verkoop van activiteiten in Zuid-Amerika en de geschatte impact van de cyberaanval. Lanxess +10.04%: de specialiteitenchemiegroep kondigt een voorlopige bedrijfswinst aan die boven de verwachtingen ligt voor het tweede kwartaal en geeft optimistische vooruitzichten voor het derde kwartaal. Volgens de voorlopige cijfers bereikt de ebitda vóór bijzondere posten 181 miljoen euro. Roche +7.74%: de Zwitserse farmaceutische gigant kondigt veelbelovende resultaten aan voor zijn experimentele obesitasbehandeling, CT-996. In een fase I-studie toont dit medicijn een significante gewichtsvermindering bij de deelnemers, met een gemiddelde afname van 7,3 % tegen 1,2 % voor de placebogroep. Deze resultaten moeten echter genuanceerd worden gezien de lange processen voor marktintroductie en de onzekere resultaten van verdere klinische studies. Blackstone +7.24%: de investeringsmaatschappij publiceerde de resultaten van haar tweede kwartaal. De winsten stegen met 3 % tot 1,3 miljard dollar. De stijging van de verkoop van activa in de private equity- en kredietafdelingen compenseerde meer dan de daling in de vastgoedtak. Het bedrijf registreerde een instroom van ongeveer 40 miljard dollar. Essity +6.55%: de Zweedse fabrikant van hygiëneproducten overtreft de verwachtingen in het tweede kwartaal dankzij kostenbesparingen en een lichte toename van de verkoopvolumes. De aangepaste bedrijfswinst bereikt 5,40 miljard kroon, tegen 4,62 miljard het jaar ervoor. De verkoopvolumes stijgen met 0,4 %, waarmee een trend van zes opeenvolgende kwartalen van volumeverlies wordt omgekeerd. Bankinter +7.69%: de vijfde grootste bank van Spanje ziet haar nettowinst met 17 % stijgen in het tweede kwartaal ten opzichte van dezelfde periode in 2023, tot 273 miljoen euro. De kwartaalresultaten overtreffen de verwachtingen dankzij een betere veerkracht van de nettorentebaten, ondersteund door de stabilisatie van de depositokosten. De vooruitzichten voor de komende kwartalen zullen waarschijnlijk naar boven worden bijgesteld. Danske Bank +4.32%: de grootste bank van Denemarken overtreft de verwachtingen voor de nettowinst in het tweede kwartaal dankzij een vermindering van dubieuze leningen en hogere netto rentebaten. De nettowinst bereikt 5,84 miljard Deense kroon (782,83 miljoen euro), boven de 5,57 miljard kroon die door analisten werd verwacht. De jaarlijkse vooruitzichten worden naar boven bijgesteld. AB Volvo +1.99%: de Zweedse vrachtwagenfabrikant publiceert beter dan verwachte winsten voor het tweede kwartaal dankzij een prijsverhoging. De nettowinst stijgt met 50 % tot 15,6 miljard kroon. De order intake blijft stabiel en de vraag op veel markten normaliseert.
Flops Charles Schwab -17.66%: het Amerikaanse makelaarsbedrijf publiceerde teleurstellende resultaten voor het tweede kwartaal. Enerzijds steeg de omzet slechts met 4 % tegen de 6 % die analisten hadden verwacht. Anderzijds daalde de kwartaalwinst licht ten opzichte van het voorgaande jaar, van 1,49 miljard dollar naar 1,47 miljard dollar. Het bedrijf ondervond de gevolgen van de hoge rentetarieven van de Federal Reserve, die doorwerkten in de rente die het betaalt op klantendeposito's en op zijn eigen leningen. Toch handhaaft Schwab zijn doelstelling van een omzetstijging van 2 %, na een daling van 9 % vorig jaar. Domino's Pizza -17.74%: hoewel de wereldwijde pizzaketen kwartaalresultaten boven de verwachtingen publiceerde, heeft het zijn eerdere voorspellingen van een jaarlijkse toename van 1.100 winkels tussen 2024 en 2028 naar beneden bijgesteld, nu geschat tussen 825 en 925 eenheden. Het bedrijf wil voorzichtig zijn in een ongunstige economische context. Daarnaast kondigde het sluitingen van winkels in Frankrijk en Japan aan. ASML -17.23%: de regering-Biden zou de handelsbeperkingen voor China kunnen aanscherpen met de "Foreign Direct Product Rule", wat bedrijven als ASML zou treffen die toegang bieden tot geavanceerde halfgeleidertechnologieën. China is goed voor 49 % van de omzet van ASML. Dit vooruitzicht heeft al invloed gehad op de sector, met aanzienlijke dalingen tot gevolg: AMD (-15,4 %), Nvidia (-6,93 %), Broadcom (-4,8 %), TSMC (-3,37 %) en Qualcomm (-1 %). CrowdStrike Holdings -18.04%: het Amerikaanse cybersecuritybedrijf stond deze week in de schijnwerpers in de Amerikaanse technologiesector, maar om de verkeerde redenen. Het veroorzaakte een grote IT-storing die verschillende sectoren trof, waaronder de luchtvaart, banken en media. De storing werd veroorzaakt door een defecte update van het Windows-systeem van Microsoft. CrowdStrike noteert de grootste koersdaling in Amerika, wat ook zijn partner Microsoft meesleept. Hoewel deze storing zijn reputatie op korte termijn kan schaden, verwacht het bedrijf dat dit de vraag naar zijn oplossingen of zijn marktaandeel ten opzichte van concurrenten niet zal beïnvloeden. Antofagasta -13.62%: de Chileense mijnbouwgroep, genoteerd in Londen, rapporteerde een daling van 3,7 % in de koperproductie in de eerste helft van het jaar. Hoewel dit een stijging van 20 % is ten opzichte van het eerste kwartaal, verwacht het bedrijf dat de koperproductie voor de rest van het jaar aan de onderkant van zijn prognosebereik zal liggen, tussen 670.000 en 710.000 ton. VAT Group -13.96%: de groep gespecialiseerd in vacuümkleppen voor de halfgeleiderindustrie publiceerde goede resultaten voor het eerste halfjaar, maar de vooruitzichten voor de rest van het jaar worden als teleurstellend beschouwd. Gezien het waarderingsniveau (65 keer de winst, 75 keer de vrije kasstroom, 15 keer de omzet) kan de groep zich geen fouten veroorloven. Sartorius Stedim Biotech -12.75%: de leverancier van de farmaceutische industrie heeft zijn doelstellingen voor 2024 opnieuw verlaagd na een zwak eerste halfjaar. Het bedrijf wijst op een beleid van voorraadafbouw bij sommige klanten en een terughoudendheid om te investeren. De groep verwacht nu een stabiele omzet ten opzichte van vorig jaar, tegen een aanvankelijke stijging van 5 % tot 10 %. Sopra Steria Group -8.22%: het IT-bedrijf heeft zijn doelstelling voor organische groei voor 2024 verlaagd en verwacht nu een stabiele omzet bij constante wisselkoersen en perimeter, tegen een eerdere groei van 2 % tot 4 %. Deze herziening is te wijten aan een toegenomen onzekerheid in Frankrijk, moeilijkheden in de luchtvaartsector en de vertraging van een belangrijk contract in het Verenigd Koninkrijk. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de afwachtende houding is voelbaar op de oliemarkten, die worden verscheurd tussen zorgen over de vraagdynamiek in China en de verwachting van een komende monetaire versoepeling in de Verenigde Staten. China onthulde deze week gemengde economische gegevens. Het bbp groeide met 4,7 % in het tweede kwartaal, terwijl economen op een groei van 5,1 % hadden gerekend. Dit roept opnieuw vragen op over de economische gezondheid van Beijing. Verder blijven de ruwe olievoorraden in de VS slinken, blijven de Houthi's actief de scheepvaart in de Rode Zee verstoren, en bedreigen bosbranden productieplaatsen in Canada. Wat de prijzen betreft, wordt Brent verhandeld rond 85,2 USD, terwijl de Amerikaanse WTI rond 81,20 USD wordt verhandeld. Metalen: de prijzen van industriële metalen blijven dalen. De sfeer aan de LME blijft somber vanwege de kortetermijnvooruitzichten voor de vraag, die sterk afhankelijk blijven van de gezondheid van de Chinese industrie. Wat de prijzen betreft, daalt koper deze week met bijna 3 % tot 9386 USD per ton (spotkoers). Dezelfde dynamiek geldt voor aluminium (2.335 USD), zink (2.809 USD) en nikkel (16.423 USD). Aan de kant van de edelmetalen bereikte goud een nieuw hoogtepunt van 2.483 USD, maar staat op het punt de week rond het evenwicht af te sluiten op 2.420 USD. Landbouwproducten: in Chicago blijft de prijs van maïs dalen vanwege gunstige weersomstandigheden voor de gewassen in de Verenigde Staten, wat wijst op een overvloedig aanbod. De maïsbushel wordt nog steeds verhandeld rond 400 cent, terwijl tarwe terrein verliest tot 535 cent. |
|
| Macro-economie |
Marktgevoel: het lijkt wel een droom. Terwijl de financiële gemeenschap het er nu over eens lijkt te zijn dat de rente in september voor het eerst zal worden verlaagd, hebben de aandelenmarkten niets beters gevonden dan een duik te nemen. Zeker, de zwakte van het technologie-segment komt ten goede aan andere segmenten (waaronder kleine en middelgrote kapitalisaties) maar de schommelingen zijn groot genoeg om velen te verontrusten. Bovendien helpt de seizoensgebondenheid ons niet. Sinds 1950 neigt de markt vanaf de tweede helft van juli te consolideren om begin augustus weer op te krabbelen tot eind september. Hoewel de geschiedenis zich niet noodzakelijk herhaalt, kan ze in deze onzekere tijden een waardevolle gids zijn. Ondertussen testte het rendement van het Amerikaanse staatspapier op 10 jaar net een tussentijdse steun op 4,14 % (onderkant van het dalende kanaal), wat enkele tussentijdse rebounds zou kunnen veroorzaken voordat de ontspanning verder gaat. In Europa heeft de ECB haar rentetarieven ongewijzigd gelaten, zoals verwacht, na in juni wat ruimte te hebben gegeven. De aandacht verschuift nu naar de uitkomst van de vergadering in september. Tot slot is er geen enkele aankondiging van de plenaire vergadering van de Chinese Communistische Partij die indruk heeft gemaakt op de markt. Crypto: de bitcoin stijgt deze week opnieuw (+5,5 %) en flirt nu met de 65.000 dollar. De instroom van geld in bitcoin-spot-ETF's in de Verenigde Staten verklaart grotendeels deze beweging. Sinds maandag is er meer dan 800 miljoen dollar aan netto-instroom in deze beursgenoteerde producten geregistreerd, ongeveer hetzelfde bedrag als vorige week. Bovendien toont Donald Trump, die meedoet aan de Amerikaanse presidentsverkiezingen, zich steeds meer voorstander van de ontwikkeling van cryptomunten in de VS, wat bijdraagt aan het enthousiasme van beleggers voor deze sector. De trend die we bij de bitcoin zien, geldt voor de andere belangrijkste cryptomunten: de ether (ETH) stijgt met 5,2 % tot 3.417 dollar, de solana (SOL) met 12 % tot 165 dollar, en de Binance Coin (BNB) met 6 % tot 580 dollar. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
