MSCI's brede graadmeter van wereldaandelen handelde vlak, op weg naar een verlies van 0,1% per week na vijf weken van stijgingen.
Voorzichtigheid sloop vrijdag ook naar de markten voor staatsobligaties, waarbij het rendement op 10-jaars Treasuries met 5 basispunten (bps) steeg naar 4,1797%. Het Duitse Bund-rendement steeg met 5 basispunten naar 2,24%.
Uit Amerikaanse non-farm payrolls cijfers die later op vrijdag verschijnen, zal naar verwachting blijken dat werkgevers vorige maand 180.000 banen hebben toegevoegd. Een opwaartse verrassing zou traders ertoe kunnen aanzetten om de voorspellingen voor meer dan 125 basispunten aan renteverlagingen door de Fed volgend jaar naar beneden bij te stellen, waarschuwden analisten.
"Als de Fed agressief gaat verlagen, dan zal dat het gevolg zijn van een recessie en een opmerkelijke daling van de inflatie onder invloed van de werkloosheid. Het getallenspel van NFP (non-farm payrolls) suggereert dat we nog ver van die niveaus verwijderd zijn," zei Bob Savage, hoofd marktstrategie en inzichten van BNY Mellon.
Futures gaven aan dat de Amerikaanse S&P 500 in de vroege handel in New York vlak zou blijven.
De Europese Stoxx 600 aandelenindex noteerde vrijdag echter 0,6% hoger, op weg naar de vierde opeenvolgende week van stijgingen, omdat de risicobereidheid hoog bleef na een scherpe vertraging van de inflatie in het blok.
COMPLACENTIE
De wereldwijde markten anticiperen op renteverlagingen door centrale banken vanaf maart volgend jaar, ook al verwachten economische voorspellers geen significante recessies in de Verenigde Staten of de eurozone.
De S&P 500 is sinds begin november met meer dan 9% gestegen. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier, dat omgekeerd evenredig beweegt met de prijs van de benchmarkschuld en de verwachtingen voor de financieringskosten op lange termijn volgt, is gedaald van meer dan 5% eind oktober.
"Er is op dit moment zoveel zelfgenoegzaamheid in de markt," zei Olivier Marciot, portefeuillebeheerder van verschillende activa bij fondsbeheerder Unigestion. "Je kunt geen consensus hebben over een zachte landing en tegelijkertijd beleggers laten rekenen op grote bezuinigingen."
De VIX, een maatstaf voor de impliciete volatiliteit op de S&P 500 die de angst van beleggers voor correcties op de aandelenmarkt weerspiegelt, staat op 13,1, bijna het laagste niveau sinds vóór de COVID-19 schok van begin 2020.
YEN SCHOK
De Japanse yen was op weg naar een vierde wekelijkse winst op vrijdag, toen traders speculeerden dat de ultra-dovish Bank of Japan dichter bij een verstrakking van het monetaire beleid kwam.
De yen, die het laatst op 144,28 per dollar stond na een opleving van een bijna 30-jarig dieptepunt vorige maand, was op weg naar een stijging van 1,72% deze week, nadat hij de week ervoor ook al een soortgelijk bedrag won.
"De richting is geen verrassing," zei State Street's filiaalmanager Bart Wakabayashi in Tokio. "Maar deze beweging en de snelheid van deze beweging hebben mijn verwachtingen weggeblazen."
De Japanse valuta steeg donderdag met meer dan 2% nadat Kazuo Ueda, gouverneur van de BOJ, een "nog uitdagender" jaar voorspelde, wat traders zagen als een teken dat de BOJ haar negatieve rentebeleid al in januari zou kunnen beëindigen.
De volgende monetaire beleidsbepaling van de BOJ vindt plaats op 19 december.
De Nikkei in Tokio eindigde vrijdag 1,7% lager voor een wekelijkse daling van 3,4%, waarbij exporteurs zoals autofabrikanten het zwaarst werden getroffen.
De dollarindex zou de week 0,5% hoger eindigen op 103,7, grotendeels dankzij de zwakte van de euro. De gemeenschappelijke valuta is deze week 0,9% gedaald en noteerde het laatst op $1,079.
Brent crude, die donderdag een laagste punt in zes maanden bereikte door zorgen over een trage vraag, herstelde licht tot $75,63 per vat, maar is nog steeds op weg naar een daling van 4,% deze week.
Goud, dat aan het begin van de week een recordhoogte bereikte voordat het terugschrok, was vlak vandaag op $2.030 per ounce.
