InSinkErator, dat een marktaandeel van meer dan 70% heeft in de afvalverwijderingssector, is een bekende naam in de Verenigde Staten. Na de overname zal InSinkErator worden toegevoegd aan Whirlpool's portfolio van wasmachines, koelkasten en vaatwasmachines.
InSinkErator maakt keukenafvalvernietigers die in gootstenen worden geïntegreerd om afval te helpen afbreken, dat vervolgens rechtstreeks naar afvalwaterzuiveringsinstallaties of een septisch systeem stroomt.
Whirlpool, dat van plan is de transactie te financieren met contant geld en schulden, zei tijdens een investeringsgesprek dat het verwacht dat InSinkErator zal profiteren van een sterke vervangingscyclus en een sterke Amerikaanse huizenmarkt op lange termijn.
Volgens Berenberg-analist Philip Buller kan Whirlpool InSinkErator ook gebruiken om zijn aanwezigheid buiten Noord-Amerika uit te breiden, waar de penetratiegraad van afvalsystemen veel lager is.
InSinkErator boekte eind maart een omzet over twaalf maanden van 595 miljoen dollar. Het bedrijf is opgericht in 1938 en werd in 1968 door Emerson gekocht.
De deal, die naar verwachting in het vierde kwartaal zal worden gesloten, zal Emerson Electric ook helpen zijn structuur af te slanken, in navolging van andere conglomeraten, nu het zich opnieuw wil positioneren als een op technologie gericht bedrijf.
"Ooit was groot groot, omdat je je op al die opkomende markten begaf, die sterk groeiden, en je daar grote middelen voor nodig had. Dat is vandaag de dag niet het verhaal", aldus William Blair-analist Nicholas Heymann.
Greenhill & Co. LLC trad op als financieel adviseur voor Whirlpool, terwijl Wachtell, Lipton, Rosen & Katz optrad als juridisch adviseur. (Verslaggeving door Nathan Gomes in Bengaluru; bewerking door Neha Arora en Shailesh Kuber)
