De euro bereikte maandag een hoogste punt in negen maanden op $1,0874, maar bleef het laatst hangen rond $1,0830.

De yen bereikte maandag tijdens de Aziatische uren een top van 127,22 per dollar, alvorens tijdens een vakantie-arme Amerikaanse sessie iets af te nemen en rond 128,40 te noteren.

Er wordt gespeculeerd over een verandering of beëindiging van de Japanse rentecurve, aangezien de markt de 10-jaarsrente vrijdag en maandag boven het door de Bank of Japan (BOJ) vastgestelde plafond van 0,5% duwde en de hoeveelheid obligaties die wordt opgekocht om dit te verdedigen, onhoudbaar begint te lijken.

Een krantenbericht van vorige week heeft ook de verwachting voor een verandering aangewakkerd, dus traders kijken uit naar een scherpe reactie, zelfs als de BOJ geen actie onderneemt. De yen steeg vorige week met 3% ten opzichte van de dollar, en de impliciete volatiliteit over een week voor dollar/yen is het hoogst sinds maart 2020.

"De markt heeft dit verhaal hard aangepakt en is op zoek naar een vervolg", aldus Tony Sycamore, analist bij broker IG Markets.

Hij ziet drie mogelijkheden: geen beleidswijziging, een aanpassing die vergelijkbaar is met een maatregel in december om de doelband van de 10-jaarsrente te verruimen, en het volledig loslaten van de beheersing van de rentecurve, waarbij de laatste waarschijnlijk de meest extreme reactie van de markt zal veroorzaken.

"De yen zou hoger exploderen, de rente op Japanse staatsobligaties zou hoger exploderen en de wereldwijde rente zou hoger worden," zei hij.

In de tussentijd kan de valutahandel worden gedreven door Chinese economische gegevens die rond 0200 GMT worden verwacht en die zwak zullen zijn, Britse arbeidsgegevens, Amerikaanse winstcijfers en Canadese inflatiecijfers.

De Amerikaanse dollarindex veerde op van een zevenmaands dieptepunt van 101,77 een dag geleden en hield stand op 102,28. Sterling bereikte op $1,2288 het hoogste punt sinds medio december en stond het laatst op $1,2199.

De jaarlijkse groei van het Chinese bruto binnenlands product voor het vierde kwartaal zal naar verwachting uitkomen op slechts 1,8%, dus elke opwaartse verrassing zou steun kunnen geven aan valuta's die gevoelig zijn voor handel, zoals de Aussie.

De Australische dollar bereikte maandag een hoogtepunt in vijf maanden net boven $0,70 en stond het laatst stevig op $0,6972. De Nieuw-Zeelandse dollar hield stand op $0,6394. [AUD/]