De blue-chip FTSE 100 daalde met 0,3% om 10:40 GMT en de binnenlands georiënteerde midcap-index stond 0,4% lager.
Shell verloor 2,6% nadat de oliereus zijn verwachte bandbreedte voor de productie van vloeibaar aardgas in het vierde kwartaal had verkleind, en waarschuwde voor een verlies in zijn chemietak. Concurrent BP daalde met 0,6%.
Bezorgdheid over overaanbod, met voorspellingen van een groot overschot begin 2026, baart zorgen in de energiesector, zelfs nu de olieprijzen die dag licht stegen.
Defensieaandelen stegen daarentegen naar een recordhoogte, in navolging van een rally bij Europese en Amerikaanse sectorgenoten, nadat president Donald Trump opriep tot hogere Amerikaanse defensie-uitgaven.
BAE Systems steeg met 6,1%, terwijl Chemring en Avon Technologies elk ongeveer 1% wonnen. Amerikaanse aanvallen op Venezuela hebben de geopolitieke bezorgdheid versterkt, wat eerder deze week defensieaandelen opstuwde.
Ondertussen stegen de Britse huizenprijzen in de twaalf maanden tot december met slechts 0,3%, minder dan verwacht en de zwakste jaarlijkse stijging sinds maart 2024. Volgens hypotheekverstrekker Halifax werd de markt aan het eind van het jaar overschaduwd door economische en fiscale onzekerheid.
Onder de individuele aandelen kelderde Associated British Foods met 11,3% nadat het moederbedrijf van Primark waarschuwde dat de jaarwinst zou dalen door een scherpe terugval bij de Primark-keten en zwakkere Amerikaanse vraag naar zijn voedingsmiddelen.
Greggs daalde 7,7% nadat de fastfoodketen waarschuwde dat een zwak consumentenvertrouwen waarschijnlijk zou leiden tot een vlakke winst dit jaar, ondanks een verkoopstijging in het kerstkwartaal.
Tesco verloor 4,9% nadat de voedselretailer verwachtte dat de jaarwinst aan de bovenkant van de prognose zou uitkomen, terwijl het een onderliggende Britse omzetstijging van 3,2% rapporteerde voor de belangrijke kerstperiode. (Rapportage door Tharuniyaa Lakshmi in Bengaluru; Redactie door Ronojoy Mazumdar)
