Kepler Cheuvreux stelt in een recente update dat het Deense farmaceutische bedrijf Novo Nordisk met zijn orale semaglutide nu beschouwd moet worden als het onbetwiste leidende product onder afslanktabletten.

In klinische studies heeft orale semaglutide een gewichtsverlies tot wel 16,6 procent laten zien, vergeleken met de recent gepubliceerde resultaten van Eli Lilly's orforglipron, die uitkwamen op 12,4 procent. Daarnaast toonde Novo's semaglutide een "aanzienlijk betere verdraagbaarheid, iets wat volgens ons nog niet door de markt is opgemerkt", aldus Kepler.

Het aantal uitvallers vanwege bijwerkingen ligt ongeveer 50 procent hoger bij orforglipron, terwijl het gewichtsverlies bij semaglutide circa 25 procent groter is.

"Deze resultaten staan haaks op het recentelijk breed gedragen beeld op de markt dat Eli Lilly beter zou zijn dan Novo Nordisk op het gebied van GLP-1-medicatie. Om redenen die we hieronder toelichten, menen wij dat het belang van deze resultaten nog niet eerlijk is meegenomen in de waardering van Novo Nordisk. Wij herhalen onze sterke koopaanbeveling voor Novo Nordisk."

Volgens het analysehuis is het marktbeeld over welk bedrijf de leiding neemt in de ontwikkeling nu aan het kantelen. Daarbij wijst Kepler erop dat Eli Lilly, net als Novo Nordisk eerder dit jaar, overdreven beloften heeft gedaan.

"Wij denken dat de belangstelling voor de goedkeuring en lancering van orale semaglutide aan het einde van dit jaar door de markt wordt onderschat. Ook kijken wij uit naar de resultaten van Novo Nordisk's studies naar orale semaglutide bij de ziekte van Alzheimer, die waarschijnlijk binnen drie tot vier maanden verschijnen."

Kepler ziet een zeer positieve risico-rendementsverhouding in het vooruitzicht en herhaalt het koopadvies met een koersdoel van 630 Deense kronen.

Intron Health verhoogde vanochtend zijn aanbeveling voor Novo Nordisk van verkopen naar houden, en herhaalt het koersdoel van 300 Deense kronen, aldus Bloomberg. Intron verwacht dat het toekomstige verhaal rond het Deense farmabedrijf waarschijnlijk vooral zal draaien om het opwaartse potentieel.