De S&P/TSX Composite Index sloot 383,05 punten, ofwel 1,2%, hoger op 33.620,57, het hoogste slotniveau sinds 4 maart.
Het bestand in het Midden-Oosten deed de hoop herleven op een hervatting van de olie- en gasstromen door de Straat van Hormuz, nadat tekorten in het aanbod hadden geleid tot een piek in de energieprijzen, wat de vooruitzichten voor de wereldeconomie onder druk zette.
"Het is vandaag een uitgesproken risk-on dag. Er is sprake van een opluchtingsrally", aldus Michael Dehal, senior portefeuillebeheerder bij Dehal Investment Partners bij Raymond James.
"De focus zal nu weer verschuiven naar de bedrijfscijfers en de macro-economische context", verklaarde Dehal.
Vrijdag wordt het Canadese banenrapport over maart gepubliceerd. Economen rekenen op een banengroei van 15.000, nadat de economie in februari nog 84.000 banen verloor.
In de binnenlandse politiek liep een parlementslid van de oppositie over naar de regerende Liberale Partij. Hierdoor staat premier Mark Carney op de drempel van een parlementaire meerderheid, wat het eenvoudiger maakt om zijn beleidsagenda door te voeren.
Tot de prioriteiten behoren uitgaven aan infrastructuur, defensie en huisvesting, evenals maatregelen om de productiviteit te verhogen.
De sector cyclische consumptiegoederen steeg met 3,3%, waarbij kledingretailer Aritzia Inc met 9,5% klom en producent van auto-onderdelen Magna International Inc 5,5% won.
De materialensector, waartoe ook de mijnbouwaandelen behoren, steeg met 2,3% doordat de goud- en koperprijzen profiteerden van een terugval van de Amerikaanse dollar als veilige haven.
Technologie steeg met 2,4% en de zwaarwegende financiële waarden sloten 1,9% hoger.
De winst van de TSX werd beperkt door verliezen in de energiesector. Deze sector verloor 4,5% nadat de olieprijs 16,4% lager sloot op 94,41 dollar per vat.
Vermilion Energy behoorde tot de grootste dalers met een verlies van 7,4%, nadat het bedrijf een overname en de productieniveaus over het eerste kwartaal bekendmaakte.
