Deze week staat een belangrijke mijlpaal op de internationale markten op de agenda: de bijeenkomst van de Amerikaanse centrale bank, die woensdag haar beleid bekendmaakt. Verschillende markten bevinden zich op kritieke punten. Het loont om die te vergelijken en zo een beeld te vormen van de komende weken.
Deze week vormt het laatste grote kantelpunt van het jaar, met de ultieme vergadering van de Amerikaanse centrale bankiers. Nadien kunnen beleggers zich richten op het plannen van de eindejaarsfeesten, waardoor de handel automatisch aan volume inboet. Momenteel bedraagt de kans op een renteverlaging met 25 basispunten volgens de verwachtingen 85 %. Toch zal, zoals wel vaker, de toon van Jerome Powell doorslaggevend zijn. Tussen het beëindigen van het restrictieve beleid en een renteverlaging in zal de aandelenmarkt blij zijn met de verwachte liquiditeitsinstroom – zeker nu de Amerikaanse hoofdindices dicht bij hun novemberpieken noteren (6.920 SPX, 26.180 NDX en 2.540 RUT). Intussen heeft het paar EUR/USD zijn kortetermijnkeerpunt op 1,1675/95 bereikt, terwijl het rendement van het Amerikaanse schatkistpapier op 10 jaar zijn weerstand vindt op 4,17 %. Al deze technische draaipunten verdienen nauwe aandacht. Komt er een uitbraak boven 1,1675/95, dan ligt de weg open naar de septembertop op 1,1920. Omgekeerd, als de weerstand houdt, kan een nieuwe neerwaartse beweging uiteindelijk leiden tot een doorbraak van 1,1500/1,1480 – het bevestigingspunt voor een neerwaartse trend op de middellange termijn. Tegelijkertijd houdt het valutapaar USD/JPY stand op de steun tussen 155 en 154,28, waarmee de opwaartse trend sinds september in stand blijft. Geen noemenswaardige verandering dan weer voor het paar USD/CHF, dat in een horizontaal consolidatiekanaal blijft hangen tussen 0,8130 en 0,7830.
Het paar USDCAD bevestigt het herstel van de Canadese dollar dat de voorbije weken werd opgetekend, met een doorbraak onder 1,3835. Datzelfde patroon is te zien tegenover de euro. De Australische dollar breekt door de grens van 0,6550 en nadert zijn septemberpieken op 0,6710, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar de weerstand op 0,5790/0,5800 test, wat cruciaal is voor de middellange termijn.
