Zeven beursgenoteerde bedrijven van het Adani-conglomeraat, dat wordt geleid door de rijkste man van Azië, zagen hun waarde sterk dalen nadat het rapport van Hindenburg Research vorige week de aandacht vestigde op de hoge schuldenlast en het gebruik van belastingparadijzen.

Adani Group noemde het rapport ongegrond en zei te overwegen actie te ondernemen tegen Hindenburg.

Voor de 60-jarige Adani is de beurskrach een dramatische tegenslag voor een schoolverlater die de afgelopen jaren snel is opgeklommen tot de derde rijkste man ter wereld, maar vorige week is afgegleden naar de zevende plaats op de Forbes-lijst.

De secundaire aandelenverkoop door Adani Enterprises werd vrijdag geopend voor particuliere en institutionele beleggers, maar er werd slechts 1% ingeschreven omdat het aandeel van het bedrijf 11% onder de minimum biedprijs zakte.

Adani Group vertelde Reuters zaterdag in een verklaring dat de verkoop op schema blijft tegen de geplande uitgifteprijs, ook al zeiden bronnen dat bankiers bij de grootste secundaire aandelenverkoop van het land overwogen om de termijn te verlengen tot na 31 januari of de prijs aan te passen vanwege de daling van de aandelenkoers.

"Het is belangrijk voor de Adani Group om ervoor te zorgen dat de aandelenverkoop doorgaat - als ze vasthouden aan de prijs en deze niet verlagen, en het aandeel niet terugveert, zal niemand zich kandidaat willen stellen", zei marktanalist Ambareesh Baliga uit Mumbai, die verschillende family offices adviseert.

"De handel van maandag wordt cruciaal."

'VRIJE VAL'

Sommige aandelen van de Adani Group zijn in de afgelopen drie jaar met meer dan 1.500% gestegen door een agressieve expansie in activiteiten zoals havens, energieopwekking, luchthavens en mijnbouw.

Adani Enterprises heeft een bodemprijs van 3.112 roepies per aandeel en een bovengrens van 3.276 roepies vastgesteld voor de secundaire aandelenverkoop - ruim boven de slotkoers van 2.761,45 roepies op vrijdag.

Arun Kejriwal, oprichter van Kejriwal Research & Investment, zei dat beleggers waarschijnlijk zullen wachten tot de laatste dag van de aandelenverkoop om te zien of de prijsbandbreedte wordt aangepast.

"Ik verwacht dat de vrije val van vrijdag zal afnemen, maar een herstel terug naar een niveau van voor deze val kan moeilijk zijn," voegde hij eraan toe.

Volgens de Indiase regelgeving moet het aandelenaanbod een minimale inschrijving van 90% ontvangen, en als dat niet het geval is, moet de emittent het volledige bedrag terugbetalen.

Maybank Securities en Abu Dhabi Investment Authority behoren tot de beleggers die hebben ingeschreven op het ankergedeelte van de emissie.

Op zaterdag zei indexverstrekker MSCI dat het feedback zocht van marktdeelnemers over Adani en de factoren in de gaten hield die "van invloed kunnen zijn op de toelaatbaarheid van deze relevante effecten" in de MSCI-indexen.

Er zijn ten minste zes bedrijven van de Adani Group in de MSCI India Index, met een cumulatief gewicht van 4,31%.