LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) heeft een termijnovereenkomst gesloten voor de overname van een portefeuille van 15.350 woningen en 185 commerciële eenheden van Adler Group S.A. (XTRA:ADJ) voor een transactie ter waarde van ongeveer 1,5 miljard op 11 oktober 2021. LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) heeft een aandelenkoopovereenkomst gesloten voor de overname van een portefeuille van 15.350 woningen en 185 commerciële eenheden van Adler Group S.A. op 1 december 2021. De netto-opbrengst van de transactie bedraagt 800 miljoen. De transactie zal worden uitgevoerd door middel van aandelentransacties en Adler Group zal een deelneming van 10,1% in de betrokken entiteiten behouden. Derhalve zal de kasinstroom, mede als gevolg van de gebruikelijke koopprijsaanpassingen, afwijken van de waardering van het onroerend goed. In verband met deze transactie heeft LEG Immobilien SE een overeenkomst gesloten om op 1 december 2021 Brack Capital Properties N.V. over te nemen van Adler Group S.A. voor een bedrag van 850 miljoen. De twee transacties genereren een gecombineerde netto-opbrengst in contanten van 1,65 miljard. De afronding van de transactie is afhankelijk van de door LEG uitgevoerde due diligence, de sluiting van definitieve overeenkomsten en de vervulling van de gebruikelijke marktvoorwaarden, met name goedkeuringen van regelgevende instanties. LEG heeft een gedetailleerd due diligence-onderzoek uitgevoerd naar de portefeuille en de ondertekende overeenkomst. Verwacht wordt dat de transactie eind 2021 zal plaatsvinden. De netto-opbrengst, d.w.z. na terugbetaling van de gegarandeerde leningen, zal naar verwachting circa 800 miljoen bedragen, waardoor de schuldhefboom versneld wordt afgebouwd met een LTV-doelstelling van minder dan 50%. De verkoop kan leiden tot een aanzienlijke vermindering van de hefboomwerking van ADLER en kapitaal teruggeven aan de obligatiehouders. Deze verkoop zou geen invloed hebben op ADLER's recent verhoogde financiële verwachtingen voor 2021 met een streefcijfer voor de nettohuuropbrengsten van 340-345 miljoen en een streefcijfer voor de FFO 1 van 135-140 miljoen. CBRE trad op als makelaar bij de transactie. White & Case LLP trad op als juridisch adviseur van Adler Group S.A. LEG Immobilien SE (XTRA:LEG) rondde op 3 januari 2022 de overname af van een portefeuille van 15.350 wooneenheden en 185 commerciële eenheden van Adler Group S.A. (XTRA:ADJ). Als onderdeel van de afronding ontving Adler Group een netto-opbrengst van circa 800 miljoen, die voornamelijk zal worden gebruikt voor verdere schuldafbouw van Adler Group S.A.