Tenaz Energy Corp. (TSX:TNZ) heeft op 25 mei 2022 een overeenkomst bereikt om SDX Energy plc (AIM:SDX) van een groep aandeelhouders over te nemen voor 21 miljoen pond. Op 30 juni 2022 heeft Tenaz de aandeelhouders van SDX Energy een alternatieve optie in contanten gegeven, om de vergoeding in contanten en aandelen te kiezen. De aandeelhouder van SDX zal 11 pence in contanten ontvangen voor elk SDX-aandeel waarvoor een geldige keuze is gemaakt, of 0,075 Nieuwe Tenaz-aandelen. De door Tenaz aan de SDX-aandeelhouders te betalen vergoeding in contanten ingevolge het Contant Alternatief zal worden gefinancierd uit een combinatie van de bestaande contante middelen van Tenaz en financiering die aan Tenaz wordt verstrekt onder een op reserves gebaseerde kredietfaciliteit.De Combinatie moet ten uitvoer worden gelegd door middel van een door de rechtbank goedgekeurd scheme of arrangement. In de Transactie zullen de aandeelhouders van SDX 0,075 gewone aandelen van Tenaz ontvangen voor elk SDX-aandeel dat zij bezitten. Na de voltooiing van de Transactie zullen de bestaande aandeelhouders van Tenaz ongeveer 64% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van de gecombineerde onderneming bezitten, en de bestaande aandeelhouders van SDX zullen ongeveer 36% bezitten. Op de Effectieve Datum wordt SDX een volledige dochteronderneming van Tenaz. Na Voltooiing zal de Gecombineerde Groep Tenaz Energy heten, met hoofdkantoor in Calgary, Alberta, Canada en genoteerd aan de TSX. Als onderdeel van de Transactie heeft Tenaz twee onafhankelijke SDX-bestuurders uitgenodigd om toe te treden tot de raad van bestuur van Tenaz. Deze onafhankelijke bestuurders zijn Michael Doyle en Catherine Stalker. Elk van Marty Proctor, Anna Alderson, John Chambers, Mark Rollins, en Anthony Marino zullen de rest van de Raad van Bestuur van Tenaz vormen als bestaande bestuurders van Tenaz. Verwacht wordt dat de SDX-bestuurders bij de Voltooiing uit de Raad van Bestuur van SDX zullen terugtreden. De Raad van Tenaz heeft de SDX-bestuurders de verzekering gegeven dat, nadat de Combinatie in alle opzichten onvoorwaardelijk is geworden of verklaard, de bestaande arbeidsrechten, inclusief pensioenrechten, van alle werknemers van de SDX-groep volledig gewaarborgd zullen zijn. SDX is van plan om kort na de Effectieve Datum de annulering van de handel in SDX-aandelen op de AIM te vragen.

De voltooiing van de Transactie is afhankelijk van een aantal voorwaarden en goedkeuringen, waaronder, maar niet beperkt tot, de goedkeuring van de TSX, de regeringen van Egypte en Marokko, goedkeuring door de TSX voor de notering van de Nieuwe Tenaz-aandelen voor verhandeling op de TSX, de Mededingingsraad van het Koninkrijk Marokko die de relevante antitrustgoedkeuring verleent, goedkeuring van de aandeelhouders van Tenaz, algemene goedkeuringen van derde partijen en goedkeuring van ten minste 75% aandeelhouders van SDX. De Combinatie zal afhankelijk zijn van het onvoorwaardelijk worden van het Scheme. Verwacht wordt dat Tenaz eind juni of begin juli een aandeelhoudersvergadering zal houden om de Transactie goed te keuren, terwijl SDX naar verwachting in juli een aandeelhoudersvergadering zal houden om de Transactie goed te keuren. De Raad van Bestuur van Tenaz heeft unaniem besloten dat de Transactie in het beste belang van Tenaz en de aandeelhouders van Tenaz is, en beveelt unaniem aan dat de aandeelhouders van Tenaz vóór de Transactie stemmen. De SDX-bestuurders zijn van plan de Transactie unaniem aan de SDX-aandeelhouders aan te bevelen. De SDX-bestuurders hebben zich onherroepelijk verbonden om voor de Transactie te stemmen met betrekking tot hun eigen economische belangen (en de economische belangen die onder hun controle staan) van 5.020.606 SDX-aandelen, die samen ongeveer 2,5% van het geplaatste gewone aandelenkapitaal van SDX vertegenwoordigen. Bestuurders van Tenaz die geïnteresseerd zijn in Tenaz-aandelen, en bepaalde functionarissen van Tenaz, hebben zich onherroepelijk verbonden om voor de Transactie te stemmen met betrekking tot hun eigen economische belangen (en de economische belangen die onder hun controle staan) van 2.347.075 Tenaz-aandelen, die samen ongeveer 8,25% van het uitgegeven gewone aandelenkapitaal van Tenaz vertegenwoordigen. Tenaz heeft meegedeeld dat een aandeelhouder -Aleph Commodities, die 25,7% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van SDX bezit, van plan is tegen de voorgestelde Scheme of Arrangement te stemmen om Tenaz en SDX samen te voegen en de Scheme vereist, onder andere, dat 75% van de aandelen die door de aandeelhouders van SDX worden gestemd, de combinatie steunen, wil deze effectief worden. De aandeelhoudersvergadering zal op 29 juli 2022 worden gehouden. Afsluiting van de Transactie wordt verwacht eind juli of begin augustus na goedkeuring door de aandeelhouders. De Regeling zal naar verwachting in april 2023 van kracht worden, onder voorbehoud van vervulling of (indien van toepassing) opheffing van de Voorwaarden en bepaalde verdere voorwaarden. De Transactie is 141% accretief voor Tenaz op de productie per aandeel, gebaseerd op de middenpunten van de 2022 productierichtlijnen voor elk van Tenaz en SDX.

Henrik Persson en Charlie Beeson van finnCap Ltd traden op als financieel adviseurs en Torys LLP en Watson, Farley & Williams LLP traden op als juridisch adviseurs voor Tenaz Energy Corp. James McEwen van N M Rothschild & Sons Limited en Callum Stewart van Stifel Nicolaus Europe Limited traden op als financieel adviseurs en Blake, Cassels & Graydon LLP en Bryan Cave Leighton Paisner LLP traden op als juridisch adviseurs voor SDX Energy plc. N M Rothschild & Sons Limited trad ook op als fairness opinion provider voor de raad van bestuur van SDX Energy plc. Link Group trad op als registerhouder bij de transactie.

Tenaz Energy Corp. (TSX:TNZ) heeft de overname van Archicom S.A. (WSE : ARH) van een groep aandeelhouders op 29 juli 2022 geannuleerd. De resultaten van de stemming op de rechtbankvergadering en de algemene vergadering, zoals vertegenwoordigd door SDX, hebben de vereiste drempel van 75% van de stemgerechtigde aandelen in het voordeel van de regeling niet gehaald, en bijgevolg is de transactie beëindigd.