Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.A) heeft op 20 maart 2022 een overeenkomst gesloten om Alleghany Corporation (NYSE:Y) over te nemen van de familie Kirby, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Victory Capital Management Inc. en anderen voor $11,4 miljard. Volgens de transactievoorwaarden zal Berkshire Hathaway alle uitstaande Alleghany-aandelen verwerven voor $848,02 per aandeel in contanten. Alleghany mag actief alternatieve overnamevoorstellen vragen en overwegen tijdens een “go-shop” periode van 25 dagen. Na afsluiting van de transactie blijft Alleghany actief als onafhankelijke dochteronderneming van Berkshire Hathaway. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring door de aandeelhouders van Alleghany en ontvangst van wettelijke goedkeuringen. De transactie werd unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide ondernemingen. Antitrust Division van het Department of Justice en de Federal Trade Commission en aan alle wettelijke wachttijdvereisten moet worden voldaan. Alleghany en Berkshire hebben beide op 6 april 2022 een Notification and Report Forms onder de HSR Act ingediend bij de Antitrust Division en de FTC. Jefferson W. Kirby, voorzitter van de raad van bestuur van Alleghany, die 2,5% van de gewone aandelen Alleghany controleert, is voornemens zijn aandelen voor de transactie te stemmen. Per 18 april 2022 heeft Alleghany Corporation het einde van de "go-shop" periode aangekondigd. Onder de voorwaarden van de overeenkomst mochten Alleghany en haar vertegenwoordigers tot 14 april 2022 alternatieve overnamevoorstellen van derden vragen en overwegen. Tijdens de go-shop periode hebben Alleghany en haar financieel adviseur alternatieve overnamevoorstellen gevraagd aan 31 potentieel geïnteresseerde derden. Ondanks deze inspanningen heeft Alleghany geen alternatieve overnamevoorstellen ontvangen. Na het verstrijken van de “go-shop” werd Alleghany gebonden door gebruikelijke “no-shop” beperkingen onder de definitieve fusieovereenkomst die haar en haar vertegenwoordigers beperken in het initiëren, verzoeken of aangaan van discussies of onderhandelingen over alternatieve overnamevoorstellen van derden, tenzij anders toegestaan door de overeenkomst, onder voorbehoud van naleving door de Raad van Bestuur van Alleghany van zijn fiduciaire plichten. Vanaf 29 april 2022 is de aandeelhoudersvergadering van Alleghany Corporation gepland op 9 juni 2022. Vanaf begin mei 2022 is de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act verstreken. Per 9 juni 2022 hebben de aandeelhouders van Alleghany Corporation de deal goedgekeurd. Op 1 september 2022 hebben de partijen papierwerk ingediend bij de Europese Commissie voor goedkeuring van de transactie. Op 26 september 2022 heeft de Europese Commissie de transactie onvoorwaardelijk goedgekeurd. Per 14 oktober 2022 zijn alle wettelijke goedkeuringen met betrekking tot de voorgestelde overname van Alleghany door Berkshire Hathaway ontvangen. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden afgerond. Vanaf 14 oktober 2022 wordt momenteel verwacht dat de voltooiing van de voorgestelde transactie zal plaatsvinden op 19 oktober 2022.

Goldman Sachs & Co. LLC trad op als financieel adviseur met een service fee van $27 miljoen en fairness opinion provider en Steven A. Seidman, Laura L. Delanoy en Laura H. Acker van Willkie Farr & Gallagher LLP traden op als juridisch adviseur van Alleghany. Jennifer Broder, Brett J. Rodda, Tyler Hilton, Michael E. Greaney, David B. Goldman, Matthew S. Schonholz en Robert Denham van Munger, Tolles & Olson LLP traden op als juridisch adviseur van Berkshire Hathaway. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom vertegenwoordigde Goldman Sachs & Co. LLC als financieel adviseur van Alleghany Corporation. MacKenzie Partners, Inc. trad op als informatieagent voor Alleghany Corporation.

Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.A) voltooide op 19 oktober 2022 de overname van Alleghany Corporation (NYSE:Y) van de familie Kirby, BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Victory Capital Management Inc. en anderen. Bij de afsluiting van de transactie werd Alleghany een volledige dochteronderneming van Berkshire Hathaway. Alleghany wordt nog steeds geleid door Joe Brandon.