Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De markten die worstelen met waar ze naar moeten kijken, zullen weer duizelen tijdens een woensdag vol gebeurtenissen, maar de schijnwerpers vallen eerst op de indrukwekkende winstverbetering van Alphabet en een opluchtingsrally in de door de verkiezingen geplaagde Amerikaanse Treasuries.

De twee cruciale weken voor beleggers omvatten de Amerikaanse verkiezingen en de vergadering van de Federal Reserve van volgende week, BBP-updates later op woensdag, het werkgelegenheidsrapport van oktober op vrijdag, een beleidsvergadering van de Bank of Japan en een cruciale eerste begroting van de nieuwe Britse regering.

Met een stortvloed aan topprestatierapporten van bedrijven erbij, lag de focus vannacht op de update van Google-moeder Alphabet - de tweede van de zogenaamde Magnificent Seven van Amerikaanse megacaps die tot nu toe rapporteerde. Microsoft en Meta worden later verwacht.

Alphabet aandelen stegen met ongeveer 2% voor de bel na de winst, waarbij het bedrijf zei dat de uitgaven voor kunstmatige intelligentie "vruchten afwerpen", naast een stijging van 35% in de cloudactiviteiten en een verkiezingsgerelateerde stijging in de advertentieverkoop op YouTube.

Hoewel alle megacaps vannacht hoger noteerden, werd de stijging van Alphabet's aandelen getemperd na een aanvankelijke winst van 5% - deels door meer gemengd winstnieuws elders. Advanced Micro Devices, bijvoorbeeld, daalde met 7% nadat de omzet net niet voldeed aan de verwachtingen, ook al verhoogde het bedrijf de omzetverwachting voor AI-chips naar $5 miljard voor 2025.

AI-watchers hebben zich ook gericht op het nieuws dat OpenAI samenwerkt met Broadcom en TSMC om zijn eerste eigen chip te bouwen die ontworpen is om zijn AI-systemen te ondersteunen.

De technologiezware Nasdaq presteerde dinsdag beter en noteerde zijn eerste recordcijfer sinds juli, en de futures op Amerikaanse aandelenindexen stonden over het algemeen iets hoger in de aanloop naar de opening op woensdag.

De stemming werd geholpen door een terugval van de onrustige rente op Amerikaanse staatsobligaties, nadat nieuws over een afname van het aantal Amerikaanse vacatures vorige maand gepaard ging met een sterke vraag naar een verkoop van $44 miljard aan 7-jaars obligaties. Deze obligaties werden verkocht tegen een hoog rendement van 4,215%, bijna 2 basispunten onder waar ze voor de veiling verhandeld werden, en de opname was bovengemiddeld met 2,74 keer de aangeboden schuld.

Hoewel de cijfers van het Amerikaanse consumentenvertrouwen voor oktober beter waren dan voorspeld, is de 10-jaars benchmarkrente meer dan 10 bp teruggevallen vanaf de piek van dinsdag en schommelt nu rond de 4,22%.

De Amerikaanse BBP-updates en banencijfers voor de private sector staan woensdag bovenaan de agenda - met naar verwachting een krachtige groei van 3,0% voor het derde kwartaal, naast inflatiecijfers die in de buurt liggen van de doelstelling van de Federal Reserve.

EUROPESE ECONOMIE

In het buitenland was er beter nieuws dan verwacht in Europa - Duitsland trotseerde de prognoses van een krimp in het derde kwartaal en steeg in plaats daarvan met 0,2%, terwijl de vergelijkbare Spaanse cijfers ook positief verrasten en op jaarbasis met 3,4% stegen.

Frankrijk deed het ook beter, maar Italië stagneerde tijdens het kwartaal.

En toch waren donkere wolken boven de Europese economie moeilijk te verdrijven toen de Europese Unie dinsdag besloot om de tarieven voor in China gebouwde elektrische auto's te verhogen tot maar liefst 45,3% aan het einde van haar meest opvallende onderzoek dat Europa verdeelde en vergeldingsmaatregelen uitlokte vanuit Beijing.

Het vooruitzicht van een handelsoorlog tussen de EU en China werd nog verergerd door de verkiezingsrisico's in de VS, toen de Republikeinse kandidaat Donald Trump erop aandrong dat de EU "een grote prijs zou moeten betalen" voor het niet kopen van genoeg Amerikaanse export als hij de verkiezingen van 5 november zou winnen.

Europese aandelen, die ook te maken kregen met een spervuur van winstupdates in de regio, daalden bijna 1% - Volkswagen onderstreepte de bezorgdheid in de autosector door een daling van 42% in de winst over het derde kwartaal te rapporteren, wat leidt tot fabriekssluitingen en de dreiging van een werknemersstaking.

Toch zorgde de combinatie van zachtere Amerikaanse rendementen en het betere Duitse BBP ervoor dat de euro wat terrein terugwon ten opzichte van de dollar, waarvan de bredere index terugviel.

De angst voor Amerikaanse invoerrechten na de verkiezingen had ook zijn weerslag op Chinese aandelen, waarbij zowel de indexen op het vasteland als die in Hongkong met 1% of meer daalden.

Een topvergadering van het Chinese leiderschap volgende week zou stimuleringsdetails kunnen onthullen en Reuters heeft gemeld dat het overweegt om meer dan 10 biljoen yuan ($1,4 biljoen) aan extra schuld te verkopen in de komende paar jaar om de economie nieuw leven in te blazen - mogelijk meer, afhankelijk van de uitkomst van de Amerikaanse verkiezingen, waar Trump 60% tarieven op alle Chinese import heeft beloofd.

De offshore yuan veerde op na het laagste punt van 2 maanden van dinsdag ten opzichte van de zachtere dollar.

Elders was het Britse pond stabiel tot steviger en de rente op Britse staatsobligaties rustiger in de aanloop naar de andere grote gebeurtenis van de dag - de begrotingsplannen van de Britse minister van Financiën Rachel Reeves.

De belastingverhogingen en investeringsplannen van Reeves zullen de uitgifte van Britse staatsobligaties dit fiscale jaar naar verwachting opdrijven tot 300 miljard pond ($389 miljard), een stijging van ongeveer 6% ten opzichte van de bestaande doelstelling, volgens een peiling van Reuters onder obligatiehandelaren.

Voorafgaand aan het alom aangekondigde decor zei Reeves op dinsdag dat het Britse minimumloon voor de meeste volwassenen vanaf april volgend jaar met 6,7% zou stijgen, boven eerdere onafhankelijke schattingen van een stijging van 3,9%.

De Britse blue-chip aandelenindex FTSE stond licht in het rood in de aanloop naar de begroting, gehinderd door een daling van 3,5% van farmaceutisch gigant GSK nadat het bedrijf had gewaarschuwd dat de verkoop van vaccins dit jaar zou dalen.

Andere belangrijke winstrapporten waren onder meer een beter resultaat van UBS, waardoor het aandeel van de Zwitserse bankgigant met 1% steeg.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op woensdag:

* BBP voor het derde kwartaal van de VS en gerelateerde inflatiemetingen, ADP private sector payrolls voor oktober, huizenverkopen in afwachting van september.

* Bedrijfswinsten in de VS: Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, Amgen, AbbVie, BioGen, Metlife, Prudential Financial, Caterpillar, Kraft Heinz, Paycom Software, Global Payments, Automatic Data Processing, Gen Digital, Cognizant Technology, Verisk, Clorox, Ventas, GE Healthcare, Equinix, Allstate, Hess, Garmin, Booking, MGM Resorts, Otis, Illinois Tool Works enz.

* De Britse minister van Financiën Rachel Reeves presenteert de eerste begroting van de nieuwe Labourregering.

* Isabel Schnabel, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, spreekt; Tiff Macklem, gouverneur van de Bank of Canada, spreekt.