De ECB heeft donderdag haar depositorente verdubbeld tot 1,5% en beloofd de rente de komende maanden verder aan te scherpen om te voorkomen dat de torenhoge inflatie zich vastzet.

Hoewel de markten enkele renteverhogingen beginnen uit te sluiten, waarschuwden de beleidsmakers dat een nieuwe verhoging in december zeker is en dat de depositorente dan verder kan stijgen.

"In december en de eerste maanden van volgend jaar zal de rente nog verder stijgen", zei ECB-beleidsmaker Peter Kazimir vrijdag.

"We zullen het neutrale tarief - ongeacht waar iemand het momenteel ziet - passeren als een op hol geslagen trein", zei Kazimir, de Slowaakse centrale bankchef. "We moeten het monetaire beleid in de zogenaamde restrictieve omgeving brengen, althans voor een bepaalde periode."

Bij het neutrale rentetarief van de ECB, dat ergens tussen 1,5% en 2% ligt, stimuleert noch remt de bank de economische activiteit.

De oproep van Kazimir kwam kort nadat uit de Survey of Professional Forecasters van de ECB, een belangrijke input voor beleidsbeslissingen, bleek dat de inflatie in de eurozone de komende jaren hoger zal zijn dan gevreesd en voor onbepaalde tijd boven de 2%-doelstelling van de bank zou kunnen blijven.

De inflatie, die bijna 10% bedraagt, zou pas in 2023 dalen tot 5,8%, boven de ECB-prognose van 5,5%, en vervolgens in 2024 op 2,4% blijven steken.

Hoewel dat nog steeds duidelijk boven het streefcijfer ligt en waarschijnlijk meer verkrapping van het beleid rechtvaardigt, ligt de prognose nog steeds onder de prognose van 2,7% van het Internationaal Monetair Fonds.

De vrees voor inflatie werd nog versterkt doordat de meeste Duitse deelstaten die vrijdag prijsgroeicijfers rapporteerden, een aanhoudende versnelling lieten zien, waarmee de verwachtingen voor een vertraging of ten minste een gelijkblijvende stand werden gelogenstraft.

De Italiaanse inflatie steeg in oktober tot 12,8% en overtrof daarmee ruimschoots de verwachtingen van 9,9%, terwijl ook de Franse prijsstijging ver boven de verwachtingen lag.

Om de boodschap van de ECB te temperen, merkte Francois Villeroy de Galhau, hoofd van de Franse centrale bank, op dat de volgende renteverhoging niet noodzakelijkerwijs 75 basispunten zal bedragen, na twee van dergelijke opeenvolgende verhogingen.

De markten rekenen momenteel op een ECB-verhoging van 50 basispunten in december en zien de rente volgend jaar pieken op 2,7%, onder de 3% die enkele dagen geleden nog werd verwacht.

RECESSIE

Het havikistische commentaar van de ECB komt op een moment dat een recessie vrijwel zeker lijkt, wat een spervuur van kritiek van de Europese leiders tot gevolg heeft gehad.

Het onderzoek van de ECB voorspelde dat de economische groei volgend jaar slechts 0,1% zou bedragen en dat er vanaf het derde kwartaal van 2022 drie kwartalen van negatieve groei zouden zijn, met een cumulatieve daling van 0,7%.

Europese topfunctionarissen, waaronder de Franse president Francois Macron en de Italiaanse premier Giorgia Meloni, uitten de afgelopen dagen hun frustratie over de ECB, met het argument dat haar snelste beleidsverkrapping ooit de neergang zou kunnen verergeren.

ECB-chef Christine Lagarde reageerde donderdag op de kritiek met het argument dat het doorbreken van de inflatie de belangrijkste taak van de ECB is en dat regeringen kunnen helpen door gerichte steun te verlenen aan de meest kwetsbaren.

Grote internationale bedrijven zoals Amazon, Unilever en Reckitt Beckiser wezen deze week op het risico en gaven de scherpste waarschuwingen tot nu toe over de uitdagingen waarmee Europese consumenten deze winter worden geconfronteerd. "De brandstofkosten en de gevolgen van de oorlog in Oekraïne treffen de economieën in Europa nog harder dan die in de VS, en dat is te merken aan de consumentenuitgaven", zei Brian Olsavsky, financieel directeur van Amazon, tegen verslaggevers. Unilever, maker van meer dan 400 merken waaronder Persil wasmiddel en Ben & Jerry's ijs, gaf donderdag ook een somber oordeel. "Het consumentenvertrouwen in Europa is op een historisch dieptepunt", zei Chief Financial Officer Graeme Pitkethly tegen verslaggevers, waarbij hij waarschuwde voor een "samenloop van omstandigheden" met stijgende energieprijzen en inflatie en afnemende spaargelden van huishoudens.